格兰：周一，开盘必读！

lameihua

　　一转眼，又到了开盘必读时间。

　　周末回了趟南京，作为半个南京人，接待着小伙伴转了转景点。南京可是太热了，在户外活动感觉就像是蒸桑拿，半天只去了个总统府就给我热的脱水了，我怎么记得我小时候南京没这么热？

　　不过旅游是真的旺，各个景点人潮汹涌，中午在德基吃个饭也是挤到摩肩接踵，幸亏提前预定，居然全满，部分经济领域还是狠有活力的。

　　现在刚回北京，抓紧时间来上个钟。

　　先简单回顾本周行情。

　　周初，市场一度延续上攻态势。但受到全球股市的波动，也就是“黑色星期二”，A股又回到了窄幅震荡的节奏。

　　虽然本周主要宽基指数都是下跌趋势，但不是那种恶心人的普跌，板块上倒是难得有一些有赚钱效应的

　　市场还是缺少主线。我最近点的一些板块，不管是一些商业航天、低空经济之类的，还是医药和地产这些我一直在提的，在近期已经陆续验证，并且出现了一批连续上涨的个股。较上一周周末，医药、地产相对换手率回升。

　　算是惨淡行情里来之不易的一抹亮色了。

　　那么行情已经筑底，行情何时才能好起来呢？

　　还是从一内一外着手，一个是国家队、一个是北向资金。

　　其一，国家队。

　　先说汇金和证金，这俩国家队主力选手。

　　从半年报能看出，这俩的品味没变，还是喜欢买银行和券商、保险，这部分持仓占比高达83.2%，剩下就是食品饮料、采掘、周期。

　　现在社保基金正在大步投入股市，委托投资占比已经上升至65%以上，意思就是委托一些公募去代管国家队的钱，去投资股市。从半年报上能推演出，社保基金正在密集加仓一些长线的绩优股，主要集中在能源、周期类股票，另外也在布局AI产业链的一些高端制造环节。

　　总的来看，四个字概括：杠铃策略。

　　就是典型的高股息+AI科技股进攻。

　　这种策略在上半年确实是比较有效的，进入7、8月，市场就换了一种风格，国家队最近的调仓，据我所知，实际上是在止盈一部分高股息的。

　　有人对国家队总有误解，觉得国家队就是护盘的，买就完了。

　　这话只说对了一半。不仅是护盘，国家队也是要收益的，而且收益考核机制相当严格，是有内部排名机制的。

　　哪家机构业绩做的差，第二年就未必能收得到国家队的委托了。

　　另外，最近国家队买ETF的的动作有点变化。

　　自6月21日护盘以来，四大救市沪深300ETF累计成交额金额3343亿元，市场逐渐默认只要早上跌了，下午国家队一定会按时上班护盘。

　　但8月份以来，国家队在逐渐减少对出手次数。本周三、周四、周五都没有看到国家队明显干预盘面的迹象，更多是市场自发交易。

　　我的判断是这里国家队买ETF的思路出了一些变化，下周直播的时候细聊。

　　除了国家队，就是北向资金。

　　其二，北向资金。

　　这里就要提一个问题，海外剧烈震动下，北向资金流入了吗？

　　最近全球市场确实比较动荡，尤其是周二，全球资本市场剧烈动荡，日经225指数盘中2次熔断，美股多数行业下跌，VIX 指数处在22年10月以来 96%的高位，极度恐慌。

　　但是，北向近期没有明显的流入动作，至少对于A股没有。对于港股，确实是有资金流入的。

　　而且告诉大家一个不幸的消息，到现在为止，北向资金2024年的累计净流入已经转为负数了。

　　这就是为什么国家队砸了几千亿，市场还在2800的根本原因。一是基金的持续赎回，二是老外的跑路，其结果就是现在极致的缩量。

　　相持阶段之所以难捱，恰恰就是因为这种资金的流出非常的熬人，不管什么绩优股，在5月到7月底这个阶段，基本是通杀的。

　　反过来说，因为国家队接了这么多筹码，这里一旦外资流入，那么绩优股的反弹将会非常的明显，而这，也是接下来一段时间的重点：

　　去观察外资主要进攻的方向。

　　最后，题材上周有些退潮，很多同学想知道低空经济还有没有第二波，高度怎么样？这里我觉得还是看看高质量的研报，去知道哪些公司比较靠谱比较好。

　　老样子，我觉得有一份卖方写的低空经济的材料非常全，后台回复“助理”，找他免费拿就行。

　　祝大家周一，开盘大吉。