格兰：留给股民的只剩这一条路了

lameihua

　　今天参加一个官方组织的帮助贫困妇女儿童的公益活动，比较忙，简单聊两句。

　　明天资本圈都在关注一件事情，杰克逊霍尔央行年会召开。

　　大概在明晚8点的时候，鲍威尔会在年会上发表讲话，可能会暗示美联储下一步采取的举措。

　　不过，昨天美国统计局已经提前公布答案了：

　　今年3月美国非农就业总人数下修81.8万人，下修幅度0.5%。

　　去年美国新增就业一共290万人，现在直接修没了三分之一，而且是15年来规模最大的下修调整。我很早之前就说过老美数据造假，当时很多人还不信。现在事实证明，不仅造假了，而且离谱程度非常大。

　　之所以还是要关注明天的会议，一方面是因为美联储很狡猾，不到最后一刻不亮底牌，另一方面很多资金也需要更清晰的证据来辅助决策。

　　目前交易员预计美联储年内将进行三次降息，总计100个基点：9月降息25个基点、11月降息50个基点、12月降息25个基点，但还在等待鲍威尔讲话来进一步确认。

　　各类资产下半年以来也陆续计入降息预期，其中利率期货>黄金>铜>美债>美股。如果明天风声收紧，估计又要掀起腥风血雨。

　　总之多留意明天的大会，我也会帮大家做相应的解读。

　　说说市场，现在大盘都没有什么好点评的了。

　　板块上，还是银行股走高，上涨0.91%，中行、建行、工行再创新高。

　　很多人认为银行上涨是因为避险情绪，说烂的高股息逻辑，再加上长债收益率拉升，最多在加一个美元降息预期。

　　其实不然。

　　银行股的背后是国家队和险资。

　　银行板块在沪深300指数权重是13.14%，市场第一。还是那句话，有GJD在后面撑着指数，银行必须得涨。

　　另外就是险资，23年以来，保险资金买的银行股越来越多了。因为强监管之下，险资得追求稳健、低波动性的资产，而现在高股息里面，银行是矮子里面拔将军，险资得配置点。

　　指数上，A股三大指数仍然集体走低，成交量还是5000多亿的级别，超4400只个股下跌。反观港股，恒指涨1.44%，科指涨2.16%。

　　这也是我一直强调的，港股会优于A股，现在看A股就是浪费电费。

　　我已经这话重复了有一个月了。

　　真理就是颠簸不破的。

　　摩根士丹利有篇看空的研报很火：

　　沪深300指数明年6月底基本目标则由3900点，下调至3500点；在最乐观情景下预测为4000点，之前为4400点；最悲观由目标见2750点，下调至2600点。

　　但是大摩还同时看空港股，由于经济疲软会给上市公司的盈利带来的压力，于是下调港股目标：

　　恒生指数基本目标由19150点，下调至17000点，减2150点或11.2%。在最乐观情景下，明年6月底目标价则由22500点，下调至20500点，下调2000点或8.89%；在最悲观情景最新目标为12000点，而之前目标为12200点。

　　大摩看空A股，我暂不表态。

　　看空港股，我不赞同。

　　因为它没有抓到背后的底层逻辑，同样是一瓶矿泉水，至少能卖5块，放在烂泥地里只能卖2块，放在五星级酒店可以卖20。

　　A股原来也是个三星级，现在给自己作成烂泥地了。

　　港股谈不上五星级，四星级是有的。

　　中国资产看港股。

　　A股再不救，这样下去迟早变成港股的附庸。