水皮：万物生

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　　盘面消息

　　A股三大指数今日集体反弹，截止收盘，沪指涨0.68%，收报2842.21点；深证成指涨2.38%，收报8348.48点；创业板指涨2.53%，收报1580.46点。沪深两市成交额8766亿元，较昨日大幅放量2694亿。

　　小水看盘

　　行至水穷处，坐看云起时。

　　最近两天的行情像极了年初2月6号和7号两天，都是中小盘满血复活，都是个股大举反攻。不同的是，彼时三大指数齐涨齐跌；而此刻上证指数跟深成指却大相径庭，一个是勉强，一个是极强。原因也很简单，权重指标股这一回出现集体向下修正，YYDS对指数构成了一定压制。这又应验了那句话—盈亏同源。

　　盘面上保险板块涨幅第一，银行板块却是倒数第一，看上去多少有点魔幻。其实这种场景在昨天开盘的时候也出现过，到了盘后大家才明白为什么。原因还在于保险的半年报可以说非常漂亮，用“惊艳”形容一点都不夸张（其中原因一是重仓了利率债；二是重仓了高股息，三是重仓了大型银行股），由此成为低迷市场中的一道清流，让人心旷神怡。

　　今天指数上涨带动了板块上涨，原本完全有可能产生满堂红的结果，但最后银行和贵金属依然出现了下跌状况。

　　为什么会这样？原因就在于中午的时候彭博的小作文，说有关方面在考虑存量房贷转按揭，大概涉及38万亿的存量按揭。

　　说老实话，这个消息对于房地产肯定是利好，购房者的房贷利率或由此下降100—200个基点，100万贷款30年利息差就是20多万；对于银行来讲，其实从长期看也是利好，但短期构成利空。如果下降100个点子，等于少了3800亿利息收入，以去年行业2.38万亿基数，等于会有16%的损失。

　　那么为什么又说是长期利好？如果存量房贷不下降，会导致的一个很明显的后果—大家提前还贷，这样实际上就减少了银行的业务。如果说存量房贷能够跟现在市场的房贷对齐，能够通过转按揭的方式或者协商的方式降下来的话，我相信居民提前还贷意思就不大了，这样反而为银行保留了业务。

　　当然也会有利于消费。之前关于今年二季度住户存款增长同比由8.56万亿降到7000亿，住户贷款增长则环比从1.33万亿降到1200亿，让很多人吃惊。而有关北京规模以上餐饮业上半年利润下降88.5%，利润率低至0.37%就更让人担心。存款搬家，无论是炒国债还是提前还贷，对内需冲击太大了！

　　另外从长期来讲对地产利好，对银行实际上也是有利的。只不过，目前正好碰到银行板块调整，所以这个消息对银行雪上加霜。本来已经要开始企稳的银行，今天受这个消息打击，盘中出现了比较大的调整。

　　除了银行板块和黄金板块之外，其他板块今天的区别就在于涨多涨少而已。最值得关注的无疑是房地产，因为受利好消息的刺激，房地产板块在下午开盘之后出现大幅拉升。万科甚至摸到了涨停板的位置。当然，尾盘的时候都有所回落。这个消息对于地产来讲是一个利好，但是力度却不可太高估，毕竟只是对存量房贷而言，对于新房的拉动作用还是有限的。

　　有利好总比没利好要好。更何况今天处在反弹周期，所以大家借题发挥。值得大家引起注意的是，几乎所有的板块今天下午都有一个回落的动作，下午下跌的股票要比上午多出200多家—上午上涨有4808 家，下跌有304 家；但是到了收盘的时候，上涨的个股已经减少到4525 家，下跌的则有548家。

　　北上今天的成交量在上海出现了902亿，深圳是 776亿；在上海净流入是53亿，在深圳是104亿。北上的回马枪，对于推动指数的持续上涨还是作用非常大的。

　　今天的成交量是 8767亿，算是近期比较大的，仅次于7月31号的9033 亿。

　　另外，三大指数的涨幅和7月31号相比要小得多。

　　这个行情更多是在人民币快速升值的背景下，指数走到了一个相对低位之后的快速反弹。人民币今天已经到了7.07。

　　人民币之所以不管不顾，完全不理会美元指数的反弹出现强劲升值，主要一个判断就是美联储降息之后，中资机构在海外寄存的2万亿美元资产有可能部分回撤内地，所以导致人民币价格不断攀升。人民币汇率上升，以人民币计价的资产自然水涨船高，进而引发指数、个股强劲反弹。

　　北上资金今天的走向其实也证明了这一点。

　　今天的盘面，的确有点“一鲸落，万物生”的感觉。

　　一句话点评：万物生。