格兰：原来靠他来拯救世界！

lameihua

　　昨天美国劳工部发布了8月份的CPI数据了，我解读一下。

　　美国CPI同比上涨2.5%，比预期值低了0.1个百分点，数据比较正常。

　　但是，因为房主的租金预期意外上升，核心CPI环比增速从上个月的0.2%，上升到了0.3%。

　　通胀下不来，所以大幅降息的可能性更小了。

　　从芝加哥交易所的交易数据来看，9月份降息25个基点的预期，已经从71%飙升到了85%。

　　比较诡异的点在于，现在美国的交易非常撕裂。

　　按理说美股和美债应该是跷跷板关系，一个跌了另一个涨，但现在是各玩各的。

　　看多美股的人，看到的是无敌的英伟达、AI改变世界、软着陆。

　　看多美债的人，看到的是信用卡违约、就业市场疲软、硬着陆。

　　现在谁也说服不了谁，正拔河呢。

　　不可能永远这样割裂下去，迟早会随着未来经济数据的披露，有一方败下阵来。

　　这也是市场这么动荡的原因。

　　昨天CPI数据公布后，因为没有大幅降息预期了，美股盘中暴跌，可随后黄仁勋在高盛科技大会上的讲话，彻底改变了美股走势。

　　老黄还是会吹，一边减持一边吹。

　　之前英伟达股价下跌，很大一部分源自市场给英伟达的定价太满了，英伟达跟不上预期，而老黄这次的演讲表示，Blackwell的需求太旺，到了供不应求的程度，所有客户都想要争第一，都想要拿最大份额，让客户关系变得紧张。

　　意思是，客户为了我的芯片，都快打起来了，跌的不是预期吗？让我来把预期拉满。

　　把老黄高兴的，都去硅谷海底捞拉面了。

　　回到A股市场，外围上涨，我们高开低走，这很A股，只能安慰自己今天是节前最后一个出金日，跌一跌正常。

　　很多同学在后台给我留言，问我老师你说这个位置越跌越买，市场底部到底在哪里，其实，大家要有一个概念，底部不是猜出来的，是买出来的。

　　之前大资金的困扰在于，一直没有合适的工具。沪深300银行占比太大，中证1000基本面又不够优秀。

　　中证A500马上就要发行了，大资金新武器在手，如果能伴随着A500发行后大量、坚定的买入，底部自然就形成了。

　　最后说两句这两天比较重要的一个会。

　　高盛在香港举办的中国+投资论坛，基本上每个比较大的行业都有专家出来分享观点，材料实在是太多，研究员都下班走光了，我到现在还在看会议纪要。

　　我认为比较有意思的，是昆仑万维董事长方汉和北京人工智能学会副理事长兼总工程师讲的AI行业的一些观点。

　　具体来说，现在大语言模型发展的主要障碍，是高质量的数据、用户群体和人才。

　　言下之意是，现在中国大模型硬件上、算法上都不卡脖子。

　　现在比较烦恼的是中文的高质量数据不够多，如果有足够高质量数据的话，OpenAI的GPT-3.5还是能做到的。另外值得关注的一点是，早进入C端应用市场的AI公司，现在的最主要的竞争优势就是就能获得更多的用户和数据。

　　市场还是对未来C端AI应用能出爆款比较期待，就像短视频应用的兴起才真正普及了5G一样，只有真正的爆款应用出来了，并且人们还愿意为之付费，AI的大时代才能真正到来。