东方-经济视点【第2024-342】

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　　《东方时代环球时事解读。经济视点》

　　【第2024-342期】

　　1、【访问塞、匈，分段建设“一带一路”】

　　5月8日，中塞共同签署关于深化和提升全面战略伙伴关系、构建新时代中塞命运共同体的联合声明。中塞命运共同体建设的首期6项举措的第一项，中塞自由贸易协定将于今年7月1日正式生效。

　　【经济视点】2023年10月底，中塞签署自由贸易协定。我们在2023年10月23日第320期《经济视点》中曾对此做过解读，作为中国与中东欧国家签署的第一个自贸协定，而且自由化水平极高，塞尔维亚很可能成为欧洲、特别是南欧地区与中国进出口贸易的“商品”、特别是“小商品”重要集散地！有点“义乌”的感觉。

　　届时，不论是欧洲特别是南欧国家想出口货物到中国，还是要买中国物美价廉的商品，都可以选择经过塞尔维亚以得到最大的关税实惠。再进一步假设，如果将义乌商贸城整个搬到塞尔维亚，那么这个曾经被西方“瞧不上眼”的内陆国家，就即刻变成一个“金疙瘩”，中国就此送给塞尔维亚“老铁”一个“金饭碗”。

　　我们当时还指出，“塞匈铁路”如同“中老铁路”，将劈开了经济落后的巴尔干半岛、从另一个方向，牵动中欧经济关系。

　　通过上述，再看此次国家领导人访问塞、匈，目的一目了然。今年4月，塞匈铁路最新进展，塞尔维亚境内“诺苏段”实现铺轨贯通。此次，中国银行在塞尔维亚设立清算行，推动本币结算，配合自贸协定即将生效，而这也将服务于未来的中欧贸易。

　　未来，包括匈牙利、法国等一众欧洲国家，其商品、经过某种程度上的技术性处理，比如，在塞尔维亚建立公司进行组装或转口，是可以通过塞尔维亚可以享受到RCEP的待遇，另外，在打造一带一路的层面上，中国的这些努力，也如同航母的分段打造，将与塞尔维亚与匈牙利、甚至法国的合作、链接，也等同中国在将“一带一路”进行分段建设。美国到处破坏，我们则到处建设。

　　当然，塞尔维亚毕竟国力有限，不排除未来仍可能出现变故的可能性。但也应看到，欧洲内部正在掀起独立运动、美国又深陷中东与乌克兰，暂时顾不上塞尔维亚，因此，中塞关系得以抓住机会快速发展。“一带一路”，或谓大道阳谋，西方不破不行，但破无可破。

　　2、【法国向比亚迪抛出橄榄枝，这个可以有！】

　　比亚迪欧洲董事总经理Michael Shu近日透露，继今年1月决定将第一个欧洲新能源乘用车工厂建在匈牙利后，比亚迪计划在未来几个月内开始研究第二家欧洲工厂的选址。前几日（6日），法国已向比亚迪抛出橄榄枝。

　　【经济视点】我们认为，继匈牙利之后，比亚迪或会在法国建厂、中国与法国在新能源方面的合作更具有可行性。

　　众所周知，中国是全球最大的汽车市场，且法国车在中国卖得并不好，法国车企在中国新能源车企的竞争下，压力比德国车企更大，所以此前法国在反对中国电动车的问题上比较积极，如果之后中法合作电动汽车，比如比亚迪在法国建厂，就能促使法国在挑起针对中国新能源车的反补贴调查方面有所收敛，再加上惧怕中国报复的德国（车企）的配合，从而越过欧盟阻碍中国电动车进入欧洲的障碍。

　　另外，我们也注意到：法国在中国领导人访法期间向比亚迪抛出橄榄枝，更加显得此前法国反对中国电动车，似乎就是在“制造筹码”，这让双方合作变得更为“顺理成章”。此外，法国有雄厚的工业基础、更有成熟的汽车产业链配套、还有能源配套，中法在核能、航天、新能源领域，有巨大的合作空间，中法（欧）在新能源汽车方面的合作，是有可能让美国想拉拢欧洲盟友一起制裁中国电动车的企图最终泡汤的！

　　一旦中国新能源、特别是智能车有效进入欧盟，中国车机系统是完全可能通过汽车生态去覆盖手机生态的方式，实现对谷歌，苹果生态的反弹琵琶！

　　3、【美国撤销英特尔、高通对华为出口芯片的许可证，对华为影响不大，对美国企业影响不小！】

　　【经济视点】美国商务部5月7日撤销英特尔、高通对华为出口芯片的许可证。我们认为，这一禁令对华为不会产生本质影响，基于软件和硬件，华为已经准备好了推出完全属于自己的PC产品了（包括笔记本、台式机）。唯一影响就在于，如果有芯片库存，类似MateBook X Pro这样的产品还可以继续生产，没有库存，影响时间最多也就是5个月（2024年秋天）。尽管对方的芯片质量目前暂时优于我们，但国产芯片性能也差不到哪里去，何况我们还在快速发展。

　　此次美国如此着急，华为近日推出的AI笔记本MateBook X Pro恐怕是直接触因，这让本就打着拖延、迟缓中国AI发展算计的美国难以接受。好巧不巧，苹果近日也推出首款搭载AI芯片M4的iPad！此时美国突然撤销对华为的电脑芯片供应，就不那么意外了，这反而对Intel和高通的影响较大，毕竟2023年，中国市场占英特尔营收的27%，而中国也已经在主动寻求替代Intel芯片。

　　说白了，双方在“脱钩、断链”的问题上似乎不可避免，随着时间窗口的缩小，双方的表态愈发清晰，美国开始执行，我们开始面对。事实上，中国无所谓“摊牌”，因为我们有替代品，但至于美国什么时候“摊牌”，是否敢彻底摊牌，那就是美国自己要想清楚的问题了。我们认为，即便打不赢，对方恐怕也要赌一把，但相较单纯地“豪赌一把定输赢”，对方更有可能赌“上一秒战略冒险，如果不行，就下一秒认怂投降”的可能性！