格兰：救命稻草，来了？！

lameihua

　　熬到凌晨2点，靴子落地了。

　　美联储宣布，将联邦基金利率目标区间下调50个基点，降至4.75%至5.00%之间的水平。

　　根据点阵图来看，今年有100BP降息空间，本轮降息空间约200BP。后面降息节奏大概率会放缓。

　　我之前讲过，依照美国的一些数据，这次首降幅度大概率是25bp，但是如果直接降50bp，则可能是出现了以下两种情况：

　　其一，经济原因。

　　美国如果真的出现经济衰退，25bp怕是稳不住，必须降50bp快速刹车才能稳住局面，所以打个提前量，别事后说我美联储没尽力。

　　其二，政治原因。

　　此时降息后，对哪个党派的竞选最有帮助？

　　当然是民主党。

　　前面也讲过，11月大选前唯有这一次降息窗口，民主党想要助力哈里斯大选，只能把美国经济在样子上做得好看点。这次降息更偏向政治压力。

　　但是有个诡异的现象发生了。

　　降息后美股、黄金本来齐涨，但鲍威尔讲话后瞬间转跌，美债收益率和美元指数则是先跌后涨。

　　主要是因为美股的流动性好，之前对降息的预期打得太满了。

　　但A股和港股可没有美股这么好的流动性，没有被提前定价，于是双双上涨。

　　A股整体上涨1%左右，港股更为强势，全天呈单边上涨行情，指数收涨2~3%。也印证了我长期对港股的坚定看多。

　　那么A股的上涨能持续吗？

　　不妨可以乐观一点。

　　因为，我们一直期待的跟随美联储的降息降准马上就要来了。之前一直保持战略定力，经济学界普遍认为主要就是担心汇率问题，现在美联储降息50BP，至少给我们不少操作空间。

　　美联储这块我一般比较喜欢看高盛的观点。

　　比如高盛认为，美联储降息后，中国会出台宽松的货币政策，并加强对地产的刺激。

　　接下来，新房房贷利率和存量房贷利率大概率会下降，房地产开发商的资金压力也会降低，这些都有利于房地产市场的企稳，也对整个市场来说也是件好事。

　　更值得关注的，当然还得是财政政策。

　　老百姓不花钱、企业不愿意投资，那财政就更得起到带头羊的作用才行。

　　下半年得有更多的政府债券和财政支出，经济才能企稳，股市也会有积极反应

　　往后看，中国宏观各项指标将在年内进一步缓解。

　　冷静的去思考，即使降完这次息之后，中美利差仍然巨大，存美金利息仍然比人民币高的多。

　　于我们而言，美联储的降息只是药引子，给了我们政策操作空间。打铁还需自身硬，我们能够自己出台真正有力的政策，才是救命稻草。

　　我们需要的是经济的增长速度，我们这个体量的经济体，一旦停止发展，那对就业的保障和社会的稳定都是巨大的挑战。

　　稳定和安全固然重要，但不发展才是最大的不稳定，不发展才是最大的不安全。

　　最后，我想去悼念一个年轻的生命，一个无辜的孩子。

　　昨天，深圳南山区的日本人学校的一名十岁男童在上学途中遇袭受伤，最终抢救无效，于19日凌晨去世。

　　6月的苏州事件中，替日本学童“挡刀”的巴士阿姨胡友平以生命为代价，告诉了世界中国人应有的立场，但这一次，没有奇迹出现。

　　我想，这样的行为绝不是爱国。不管出于任何理由，伤害无辜儿童的行为都是极为卑劣的。

　　内心深处，为这个无辜去世的孩子感到由衷的哀悼，肇事者必须受到法律的严惩，才能彰显正义之所在。

　　孩子，愿你来世为天使，不来人间遇恶魔。