格兰：预期，落空了！？

lameihua

　　昨天说要降LPR的小作文，落空了。

　　央妈一早就发布公告，LPR保持不动，又一次保持战略定力。

　　实际上，从昨天小作文传出，正文也都没写，我确实是本来也没报什么希望。

　　市场真正期待的是降存量贷款利率。

　　从图上我们就可以看出来，过去五年，银行净息差已经从2.1%下降到了1.5%，远低于1.8%的警戒线。一旦降低LPR然后再降低贷款利率，可能就可能有点过了。

　　再说了，7月LPR刚降过，只有2008年出现过一个季度内两次降息，2020都没发生的事情，不要轻易相信它会现在发生。

　　而且，可能我们不想被看成跟随者。

　　美国降息之后，国内的货币政策确实也会宽松，只是在节奏上，我们不会跟那么紧。

　　我比较看重的是存量房贷利率调降

　　这件事彭博反复说了三次，意义远比降LPR重要得多。在2023年8月，5年期LPR 就曾“让位于”同月末的存量房贷调整公告，所以今天也不算真正落空。

　　存量房贷利率要不降，那可就比较麻烦了。

　　今天早盘A股重新陷入昏迷，午盘4000多只股票下跌，直到下午GJD出手200亿，硬拉沪深300，才将将把指数收红。

　　反而是港股，在港币昨天跟随美联储降息50bp后，再次增加了流动性，走出了七连阳。

　　今年港股强于A股，作为全市场最早发出这个论断的人之一，我坚守我的观点不动摇。

　　最后再聊两句收盘后港股异动的医药。药明康德、药明生物、康龙化成分别涨超11%、10%、12%，泰格医药、昭衍新药、凯莱英也纷纷跟涨。

　　原因是美国那边，参议院最新发布的NDAA（《2025国防授权法案》），没有包含生物安全提案。

　　这就意味着，今年立法生物安全法案的可能性极大变小了。

　　实际上，想要落实生物安全法案，有两种方法。

　　一种是单独立法。这条路我在之前的文章中仔细分析过：

　　更何况，在9月25号的美国国土安全事务委员会上，也不会对生物安全提案进行讨论。

　　如果单独立法这条路在今年行不通，进入2025年，法案就需要重新提交给下一届国会成员，重新走流程。

　　另一种是通过NDAA搭便车，瑞银在6月份的时候，就说过这事。

　　当时众议院版本的NDAA，并没有包含生物安全法案，所以，参议院版本的NDAA，便成了悬在半空的靴子，万一能搭便车快速通过，我们就会比较麻烦。

　　今天，靴子终于落地。

　　咱们的医药行业的投资者，在今年年底之前，终于能在每天睡觉之前不用再担心还会不会被美国锤了。