衍射+东方讨论核心摘要，9月25日【第2024-1060期】

lameihua

　　随着时间即将进入最为危险的“2024年第四季度”，若形势进一步凶险，恐怕就是H20甚至096一类大杀器“横空出世”的时候了！

　　【据媒体报道】

　　9月23日，对于一些西方媒体关于“俄‘萨尔马特’洲际弹道导弹试射似乎失败”的报道，俄罗斯总统新闻秘书、克里姆林宫发言人佩斯科夫在记者会上作出回应。佩斯科夫对记者称，“我们不掌握任何有关信息。这是属于军方权限范围内的问题，因此，我建议向他们咨询”。

　　9月24日，世界上最神秘的无线电台之一——UVB-76电台（俗称“末日电台”）——最近播发了一条新的神秘信息，只包含四个俄语单词，其中两个单词分别是“暴风雪”和“快活”，另两个单词词义不明。这立刻引起了关注、担忧。该电台上一次发送奇怪信息是在2022年2月24日特别军事行动开始前夕，当时只播发了一个词义不明的俄语单词。

　　9月24日，上月在法国被捕后，社交媒体“电报”创始人杜罗夫9月23日再度发声，他表示“电报”正在采取措施作出改变，以减少平台上的犯罪活动，并将根据“合理的法律请求”把违规者的数据移交执法部门。外媒认为，这项重大政策变化意味着杜罗夫放弃了一直以来强调的“言论自由”立场，转向与法国政府合作。

　　9月25日，微信公众号“国防部发布”消息，9月25日8时44分，中国人民解放军火箭军向太平洋相关公海海域，成功发射1发携载训练模拟弹头的洲际弹道导弹，准确落入预定海域。此次导弹发射，是年度军事训练例行性安排，符合国际法和国际惯例，不针对任何特定国家和目标。

　　9月25日，在第十五届中国国际航空航天博览会新闻发布会上，解放军空军副司令员俞庆江透露，会把大家一直想看的、现阶段可以给大家看的装备拿出来，与社会各界分享中国空军发展的成果。“空军近年来发展的新型战机会公开露面，直观展现远程战略投送和空中打击的能力。”他说。

　　【讨论纪要】

　　●从“东风-5”至“这枚DF-X1洲际弹道导弹”，某种意义上，回归的不仅仅是“军事（洲际）弹道”，也是“政治（外交）弹道”

　　我们注意到微信公众号“国防部发布”9月25日发布“中国人民解放军火箭军成功发射携载训练模拟弹头的洲际弹道导弹”的有关报道。据报道，9月25日8时44分，中国人民解放军火箭军向太平洋相关公海海域成功发射1发携载训练模拟弹头的洲际弹道导弹，准确落入预定海域。此次导弹发射，是年度军事训练例行性安排，符合国际法和国际惯例，不针对任何特定国家和目标。这是自1980年5月以来，我国时隔44年再次进行洲际弹道导弹全射程测试工作。

　　有人猜测这次发射的洲际弹道导弹的型号是“DF-X1”系列。到目前为止，中国官方公开宣布的洲际弹道导弹大致有三个系列：“DF-5”系列、“DF-31”系列和“DF-41”系列。结合上次“嫦娥-6号”从距离地球38万公里外的地球以31马赫速度（注：使用“桑格尔弹道”）准确降落在指定着陆区域一并观察，如果这次发射实验的洲际弹道导弹速度也达到或超过31马赫，以及中国早已熟练掌握“钱学森弹道”和“桑格尔弹道”这一事实，这首先意味着其几乎无法被有效拦截，战略威慑效果极强。

　　值得一提的是，“DF-5”系列洲际弹道导弹使得中国改革开放拥有了基本战略安全保障，中国第一次获得了对敌对势力进行有效核报复能力，意义非常重大。待到中国火箭军正式装备“DF-41”系列洲际弹道导弹后，大约只需要20—30枚，就足以毁灭95%的美国人口（注：美国主要城市、人口集中在东部的平原地带）。

　　在传统安全层面之外，今天的洲际弹道导弹试射是否意味着中美关系也将发生某种意义上的生质变呢？也就是说，从“东风-5”至这枚“DF-X1洲际弹道导弹”，某种意义上，回归的不仅仅是“军事（洲际）弹道”，也是“政治（外交）弹道”。在我们的观察与评估中，也许这种质变已经发生，只不过这次是公开表明而已。而这种变化的性质类似“建国前30年”期间，中美全方位高度对抗的那种基调。

　　●在俄乌战场上同样损失惨重，至今未能将俄罗斯彻底解决且仍在不断小心翼翼试探的美西方嘚瑟什么？！

　　我们注意到克里姆林宫发言人佩斯科夫就外界传言俄罗斯RS-28“萨尔马特”洲际弹道导弹试射失败一事做出的澄清。佩斯科夫称其不掌握相关消息，建议媒体记者向俄国防部咨询。

　　近几天，有关RS-28“萨尔马特”洲际弹道导弹试射失败的消息传得沸沸扬扬，结合此前“黎巴嫩通讯器材连环爆炸袭击”事件以及马斯克让俄罗斯的洲际导弹“从哪里来就回哪里去”的叫嚣，一时间，全世界对俄罗斯核威慑有效性再度提出广泛质疑，比如，俄罗斯的战略核打击能力是否真实有效，西方是否掌握了某种关键时刻让俄罗斯核战略打击能力“瞬间瘫痪”的能力等等。

　　熟悉东方时事解读的朋友们都知道，我们常说的，广义上的“国际社会”包括中国和俄罗斯这两个“核心成员”。这两个国家也是公认的核大国、核强国。在此之外，世界上还有一个核大国、核强国就是美国（注：在联合国安理会常任理事国中，法国因人口、领土有限，核战争潜力不足，没有资格称为核大国与核强国。英国的核武器是美国“核共享”的，严格意义上不属于英国自己所有。）。所以，当俄罗斯的核威慑有效性受到各方广泛质疑的时候，中国成功进行洲际弹道导弹全射程实验对于“国际社会”以及世界核战略稳定和平衡凸显其意义重大。正所谓西边不亮东边亮！在俄乌战场上同样损失惨重，至今未能将俄罗斯彻底解决且仍在不断小心翼翼试探的美西方嘚瑟什么？！

　　●中国火箭军高调试射洲际弹道导弹显然是在警告美国政客，尤其是为了总统大选胜利近乎疯狂的特朗普和“特朗普们”，不要轻举妄动！

　　在昨天的讨论中，我们重点讨论了伊朗总统佩泽希齐杨在纽约对以色列发出“和平邀约”之相关话题。在我们看来，对此，可谓是有人欢喜有人忧。也就是说，美国拜登政府对此乐见，内塔尼亚胡（小集团），美国内部目前阶段支持其的特朗普和“特朗普们”以及普京政权对此则感到紧张。尤其是前两者，面对伊朗总统如此高调大谈和平，内塔尼亚胡（小集团）与美国内部目前阶段支持其的特朗普和“特朗普们”甚至会进一步感到危机感。在这种情况下，他们能做出什么出格的事情，恐怕只有天知道！

　　如果说此前我们评估中的俄罗斯必须做出“有效反击”否则悔之晚矣的10月10日这个时间点，对于上述三方而言时间紧迫，那么在这种时间紧迫之下可能产生的基于全球层面的战略风险，国际社会恐怕不能忽略。所以，中国火箭军高调试射洲际弹道导弹显然是在警告美国政客，尤其是为了总统大选胜利近乎疯狂的特朗普和“特朗普们”，不要轻举妄动——一盆冷水！清醒一点！不要以为战略冒险就一定能够功成身退！

　　此外，在我们看来，这次试射洲际弹道导弹，也与正在美国访问的乌克兰总统泽连斯基以及所谓“胜利计划”密切相关。如我们此前所评估的“胜利计划”真的得以顺利推进，可以肯定，拜登和“拜登们”一定会借机狂刷选票。看到这一幕的特朗普和“特朗普们”会怎样呢？至少从拜登要求美国空军用军机接泽连斯基，以防止特朗普和“特朗普们”使坏来观察。不排除在野的特朗普和“特朗普们”大玩“野路子”，进而制定更加冒险、更加让世界处于危险之中的疯狂计划的可能性。

　　●世界安全和稳定也许正在快速逼近一个非常危险的阈值

　　无独有偶，就在解放军火箭军成功试射洲际弹道导弹，俄罗斯核威慑有效性受到各方质疑之际，世界上最神秘的无线电台之一——UVB-76电台（俗称“末日电台”）最近播发了一条新神秘信息。信息只包含四个俄语单词，其中两个单词分别是“暴风雪”和“快活”，另两个单词词义不明。

　　这消息立刻引起了网民的关注、担忧和讨论。有媒体回忆称，该电台上一次发送奇怪信息还是在2022年2月24日特别军事行动开始前夕，当时只播发了一个词义不明的俄语单词。也有人指出，该电台可能是某种“死亡之手”系统的一部分。他们猜测，在爆发大规模核战争时，如果没有人能够下达实施报复性打击的命令，该电台将自动启动导弹发射。这些导弹隐藏在偏远地区的秘密发射井中，可以在无人参与的情况下发射升空。它们目前处于休眠状态，具体位置不明。这些导弹的存放地没有人员，只有苏联时期制造的机器装置。

　　在我们看来，正所谓无风不起浪，虽然我们无法得知这一神秘电台发出信息的真实含义，但有一点可以肯定，世界安全和稳定也许正在快速逼近一个非常危险的阈值。

　　结合9月25日，在第十五届中国国际航空航天博览会新闻发布会上，解放军空军副司令员俞庆江透露的“空军近年来发展的新型战机会公开露面，直观展现远程战略投送和空中打击的能力”消息来看，随着时间即将进入最为危险的“2024年第四季度”，如果形势变得进一步凶险，恐怕就是“H-20”，甚至“096”一类大杀器“横空出世”的时候了！

　　●中国人民解放军火箭军成功试射洲际弹道导弹显然是在预设中东局势出现重大事变、全面升级后，中国全球安全政策可能的调整方向

　　我们常说，当前美国处于至少“三线作战”中，这里的“三线作战”一般指传统安全层面，也就是乌克兰战略方向，中东战略方向和西太战略方向。非传统安全层面，诸如，金融维稳等问题，我们暂不讨论。对于美国拜登政府来说，“三线作战”只有“一线”崩溃，其余“两线”将很难保全。好在到目前为止，拜登政府在“三线作战”的问题上通过调集近乎全部战略资源暂时维持了基本稳定。可以肯定，如果这种阶段性基本稳定持续到美国总统大选最后时刻，无疑对拜登和“拜登们”取得胜利大有好处，尤其如上文所述，若“胜利计划”得以顺利推进，拜登政府绝对可以借机利用，狂刷选票。

　　问题在于，如果真的是这样，特朗普和“特朗普们”怎么办？

　　如果说，随着时间即将进入最为危险的“2024年第四季度”，形势变得进一步凶险是大概率的，那么在这一基本评估的基础上，在所谓“三线”之中，我们认为，最凶险的，最有可能短期内全面失控的“一线”就是中东战略方向。所以，中国人民解放军火箭军成功试射洲际弹道导弹，显然也有应对这一战略方向随时发生重大事变的意思内嵌其中。

　　中东战略方向之所以最为凶险，除了俄罗斯普京政权“热切期盼”爆发一场全面战争之外，最大的不稳定因素在于“仅为自己能够活命”考量的内塔尼亚胡（小集团）以及至少在美国总统大选结束前，对前者不遗余力支持的美国内部的特朗普和“特朗普们”。而对于后者，拜登政府没有任何把握能将其彻底控制或压制，因为他们同样主要来自代言西方资本利益的美国资本利益内部，这让拜登政府处理起来非常棘手。所以，中国人民解放军火箭军成功试射洲际弹道导弹显然是在预设中东局势出现重大事变、全面升级后，中国全球安全政策可能的调整方向。

　　●在时间即将进入2024年第四季度之际，国际社会需要震慑各方宵小，展示国际社会可靠的、足够的，随时可以实行“掏洞打所”的能力，尤其是决心

　　不难想象的是，如果拜登政府不能有效压制内塔尼亚胡（小集团），尤其是不能有效压制特朗普和“特朗普”们，则拜登和“拜登们”在美国总统竞选中恐怕凶多吉少。没有人能够打包票，100%控制中东局势，这需要世界范围内各主要政治势力一起努力，但这一点放在2024年的第四季度，可能性似乎变得微乎其微。在时间即将进入2024年第四季度之际，西方，美国，包括日本极右政权，在我们的评估中，都从不同角度对国际社会构成威胁，所以需要震慑各方宵小，展示国际社会可靠的、足够的，随时可以实行“掏洞打所”的能力，尤其是决心。

　　我们注意到9月23日，“电报”平台创始人杜罗夫的最新言论。杜罗夫称将根据“合理的法律请求”把违规者的数据移交执法部门。

　　如果结合法国外长有关“法方愿意为乌克兰加入欧盟和北约保驾护航”的叫嚣一并观察，我们此前有关“胜利计划”可能包括内容的初步评估（注：突然宣布从库尔斯克地区撤军，公开成建制进入乌克兰，甚至核武装乌克兰，以此为手段逼迫俄罗斯接受一个“没有输赢”的城下之盟）得到进一步强化。

　　需要强调的是，如果“胜利计划”得到顺利执行，基本就等于俄罗斯就此丧失了在乌克兰战场获得俄乌战争胜利的机会，这种失败是建立在北约战略胜利（注：仅就乌克兰问题当前阶段而言），或俄罗斯战术胜利不足以弥补战略损失的基础上的。也为北约公开成建制进入乌克兰打开安全之门。恐怕这就是法国外长公开叫嚣愿意为乌克兰加入欧盟，尤其是加入北约保驾护航的原因所在。

　　俄乌战争的失败必然会导致俄罗斯普京政权的岌岌可危。有些真相，我们或永远无法考证，但普京政权内部不稳氛围的确在一天浓过一天。包括普京本人对俄罗斯联邦武装力量总参谋长格拉西莫夫的不信任，也包括梅德韦杰夫“突然调任”善后“瓦格纳集团叛乱事件”的传闻等。

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　　东方点评9月24日三部门联合出台一揽子金融政策

　　【据媒体报道】

　　9月24日，中国人民银行、金融监管总局、证监会联合出台一揽子金融政策。旨在通过一系列金融措施来稳定房地产市场、股市以及整体经济。政策的出台引起了资本市场的强烈反应，当日上证指数和创业板指分别收涨4.15%和5.54%，10年期国债收益率走高，人民币兑美元汇率走强，这些数据反映出市场预期和信心显著提振，投资者对中国经济前景持乐观态度？。

　　9月25日，A股三大指数午后有所回落，国债期货午后跌幅扩大。上证指数早盘最高上冲2952随后回落，收盘2896，涨幅1.16%。

　　【讨论纪要】

　　首先，以上证指数为例，简单说说股市。

　　我们对股市没有新看法，当然，前提仍然是国际局势没有发生重大事变。这既包括传统安全层面，比如，中东爆发全面战争。也包括非传统安全层面，比如，日本，印度，韩国爆发严重的经济危机或金融危机。在此情况下，股市大致运行在2500-3200点这个区间，阶段性围绕2750-2950点这个区间为中轴震荡。值得注意的是，收盘我们看到了一个非常长的上引线，而且是跳空放量，之后收阴。这意味着，大家对后市，也就是世界经济未来走势较为悲观。

　　其次，说一说货币政策调整。

　　我们注意到，相关政策出台在“黎巴嫩通讯器材连环爆炸事件”出现后，大量订单暴增的情况下出台的。在我们看来，政策调整的首要目的在于，通过一系列传导效为相关企业顺利完成订单进行融资。因为涉及整个生产链各个环节的全面扩产，仅用定金（200亿美元）显然是不够的，这些企业急需现金流。相关政策出台凸显我国金融政策调整为实体经济服务的这一特征。

　　值得一提的是，原来我们说降息，是要调降贷款和存款利率同步做到。此前我们提及过，中国央行货币政策会更多将采取类似美联储的那种预期管理模式进行调整。所以，是不是宣布调整存款利率已经不那么重要了。不过，由于暂不调整存款利率，银行利率空间小，这个压力需要银行来抗。当然，贷款端和存款端的利率还是会下降。由于“上限”的存在，也相当于同步调降，最终形成降息效果。需要强调的是，这次是有效盘活存量资产，央行要做的是紧急融资，但没有现金，只能提供国债。对方资产质押，拿到国债后再去抵就就有了现金，这样央行并没有投放新的货币。

　　最后，简单说说风险。

　　在我们看来，虽然目前国际局势没有出现重大事变，但风险很高，尤其是中东地区。目前政策推出，大约在1至2个月后逐渐进入实铺阶段。如果在这个过程中国际局势有惊无险，那么这次的政策调整就为我国产业升级和经济结构进一步调整赢得了时间。如果在2024年第四季度还是出现了重大事变，是有可能因此造成资源错配的损失的。对此，相关企业和产业链相关环节应有风险评估和预备应对策略。

　　此外，西方经济目前仅仅是病入膏肓，而且到了随时可能爆发的时候。此前我们说长期资金和短期资金利率倒挂是一种经济不景气，风险系数增加的表现，现在“突然捋顺”也是一种风险系数增加的表现，甚至比“倒挂”的时候还要严重。

　　原来长期收益率和短期收益率倒挂的时候大家觉得不正常，因为长期借钱得利要比短期借钱得利少，说明原来大家不看好长期投资只看好短期投资。当更多人拆短补长，说明风险经过长期累积，现在到了要爆发的时候了。这也是美联储这次宣布公开降息的理由，通过调整短期利率企图调整市场利率预期。

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