格兰：牛市，危在旦夕？！

lameihua

　　马上要到11月5日美国大选，现在进入最后冲刺阶段。为了选票，特朗普拼了！

　　昨天，特朗普来到宾州的一家麦当劳餐厅工作，主要负责炸薯条和送餐。

　　注意一下，宾州可是美国大选重要的摇摆州，甚至有一句话“得宾州者得天下”（虽然我想广东人看这句话可能会发笑，哈哈）。总之，特朗普这波操作是想给宾州人民留下好印象。

　　因为在前几次民主党的竞选演讲中，民主党都特别强调哈里斯是由单亲母亲抚养长大，并且暑期要去麦当劳卖薯条来赚学费，以此来博得基层民众的选票。特朗普则不断回应，“她又在说谎”。巧的是，当天是哈里斯60岁生日。

　　特朗普闻声马上送上生日祝福：“我想我会给她买些花。也许我会给她买些薯条……我会给她买一个麦当劳汉堡包。”。除此还不忘暗讽哈里斯，意思她简历造假，表示“这下我的麦当劳工龄比她多15分钟了”。

　　选战焦急，什么作秀都来了。

　　至于特朗普为什么选择麦当劳，不是肯德基，我想除了今天不是疯狂星期四的原因以外，主要是麦当劳的名字里有Donald，和特朗普重名，也算一种缘分吧。

　　再说说市场。

　　今天的情绪还不错，午后市场一度冲高，创业板指数一度涨过3个点，科创50指数一度涨过8个点，可惜1点多后都回落了，也基本符合我昨天周策略的判断。

　　其中半导体板块再度爆发，部分股价刷新历史新高。书院里无论10月9号给的详细的半导体股池，还是今天早评，我都给了半导体个股的详细操作思路。

　　功夫不负有心人，今天大部分同学都找我报喜了，不少同学重仓的半导体个股已经翻倍。

　　但是，我今天在书院指导的是，半导体应该是边打边退。

　　因为我明确认为部分半导体个股，可能会在近期创出历史高点。到了10月21号的今天，我认为基本已经兑现了我在10月9号当时给出半导体股池时的所有预期。

　　从赔率的角度看，半导体，这个节点，还没上车的，已经不适合再重仓追了。

　　言尽于此，剩下的自己体会。

　　当然，即使行情震荡，或者半导体调整，也不要认为牛市就完蛋了，我提前打个预防针。

　　牛还在不在，靠吹没有用，要看财政。

　　大摩最近的文章很有代表意义，给大家参考：

　　财政政策的力度和持续性的分歧主要在于地方化债和房地产市场。

　　先看房地产高频数据：

　　我们可以看到，现在二手房的成交量已经反弹了，有点止跌回稳的迹象。

　　这就挺了不起的了，如果大城市刚需自住买房的同学，的确可以考虑考虑了。

　　大摩认为，如果销售和房价表现良好，可能不会推出新措施；若转弱，明年一季度可能加大刺激力度。政策的具体影响仍需观察其落地和资金配套情况。

　　不过，化债这块老外弄不明白。

　　我认真列了个EXCEL算了一下，这次化债规模，用上结存的，至少大于3万亿，6万亿有希望。

　　未来，还有可能采取的新三大工程包括：

　　一是充实社保，实现实质性的降税，可能通过豁免五险一金来实现，每年可减税2到4万亿人民币；

　　二是生育补贴以刺激消费和教育，预计补贴力度将达到每年几千亿；

　　三是帮助地方政府还债，活血企业，通过地方债务置换来解决企业的应收账款问题，从而间接带动消费。

　　这三点要真落实，那就真有长牛了。

　　这两天我交流下来感受最深的是，各家机构对无论是房地产还是化债，或者其他政策预期，已经慢慢到了光画饼没有用的阶段。

　　和9月底不一样，不是光看新闻，更要看落地了。