大牛市亏钱。。。

lameihua

　　散户又接盘了

　　疯了两个多星期后，妖股终于崩了一波。

　　妖股汇聚的北证50指数，今天一天跌了9.61%。两市超4300只个股下跌，500多只跌幅超9%。

　　院长之前给大家盘过暴涨后的三个阶段。现在是处于第20-60天的牛二阶段，涨幅最大的基本都是垃圾股。

　　这阶段，赚得最疯的，是减持垃圾股的大股东，早早建好仓位的游资，以及少数嗅觉灵敏，运气不错的散户。

　　而占更多数的散户，逃不过高位接盘，被宰一刀的命运。

　　从昨天龙虎榜看，东财拉萨天团，再次精准接盘。

　　东财拉萨的这几个营业部被称为散户集中营，江湖流传的风格就是：你们不敢买的垃圾股，拉萨天团敢买！

　　当龙虎榜公布，这个身影出现，往往就说明大部分筹码已被散户接手。

　　和以前不同的是，这波散户，不少都是看了抖音、小红书过来的。里面很多年轻人，之前都是热衷炒币，来了后不管基本面，专找波动大的妖股干。所以这次的行情也是格外刺激。

　　那当散户大批进场，接下来就是主力洗筹码的时刻……

　　同时，现在又是个关键时点。

　　一个是新出的10月制造业PMI为50.1%，相比上月回升。

　　另一个，下周重要会议来了，如果有大力度的政策出来，A股大概率要牛一波，而且大盘可能更强势一些。

　　所以游资很有动力先撤一波，再等机会。

　　我们都讨厌熊市，但其实熊市里真亏不了多少。真正让大家套牢，亏个40%、50%的，都是牛市，比如2020年。

　　大A想活起来，需要有敢死队，别人不敢买的他们敢买，别场子炒热。

　　但大家别跟着上头。小仓位参与一下，问题不大，给自己整成了排头兵，可就危险了。

　　而有业绩支撑的，虽然在牛二阶段涨不动，但有托底。如果熬到经济复苏，也是能让我们有收获的。

　　那么，如果后面复苏加速，哪些顺周期行业可能有机会呢？

　　暴涨的稀土

　　结合当下市场供需来看，稀土是目前院长最关注的顺周期板块。

　　稀土ETF（516780），今天直接干了9.15%的涨幅。今天这行情下能疯涨，主要是现在稀土供给，受到极大限制，涨价预期拉满了。

　　现在缅甸内战很激烈，导致稀土矿开采已停滞，边境关闭。

　　缅甸是全球第三大稀土原矿产地，而我们要从他们那进很多。拿今年1-9月来说，我们从缅甸进口3.1万吨稀土氧化物，占比74.9%。

　　现在国内的厂子还有2个月原料库存，下面很可能疯狂涨价。

　　现在行业的猜测是，先把缅甸已有的矿拉进来，但第一次没谈成。后续即使谈成，新的增量也很难。

　　那能不能从其他国家进口替代呢？

　　现的情况是，要么是像美国等国家，矿没增量，要么是老挝这种，增量不够看。

　　总之，短期来说，供给会非常紧张。

　　从历史看，供给受限，是稀土行情的主要推动力。

　　比如2010年10月-2011年7月，我国对稀土黑色产业链进行打击。之后氧化镝（稀土元素化合物，属高新材料的一部分）涨幅高达890%。

　　而从这几年情况看，稀土价格上涨，对股价的带动也越来越大。

　　像是2011年，氧化镨钕（一种稀土金属氧化物）价格涨5x，对应的某稀土股票涨幅近2.5x；

　　而2020~2022年，氧化镨钕价格涨2.5x，对应的某稀土股票涨幅近5x。（数据来源：天风证券统计）

　　这个方向的基金，可以关注稀土ETF（516780），这个是流动性最好的稀土ETF。

　　对应的场外基金，有华泰柏瑞中证稀土产业ETF发起式联接（A类：014331；C类：014332）。

　　化工，等待机会

　　除了稀土，化工也是院长在留意的方向。

　　最近几个月，原油跌了不少，从历史看，原油每5年左右就有一波暴跌。

　　比如2008年，全球金融危机，最大跌幅75%；

　　2014~2016年，页岩油冲击下，最大跌幅76%；

　　还有2018年四季度，几个月就干了40%+的跌幅。

　　后面原油价格走势无法预测，但如果后面原油出现暴跌，院长会去多关注一下化工ETF。

　　原油是化工最重要的原材料，对于很多化工企业来说，50%的成本都在原油上。

　　一般来说，下跌初期，化工大概率和原油一起跌。因为企业会有存货，原油价格跌了，要计提资产减值，影响利润。同时呢，原油跌的时候，相关化工品也不景气。

　　但在油价大跌后，囤原油的成本就低了。资金充足的企业，就可以趁着这个时候买买买。等后面反转了，大赚一笔。

　　拿化工龙头ETF（516220）跟踪的中证细分化工（000813.CSI ）指数来说，原油2018年四季度跌的时候，指数也是一直阴跌，而2020~2021年原油回升，指数也是很快走出翻倍走势。

　　我们可以先关注着，等待机会。但因为原油价格走势难以预测，而且调整前期，化工也会跟着下行，我们不必着急上车。

　　如果后面经济复苏加速，院长当下关注的重点还是在稀土这块。

　　今天先到这里，下周见~