暴力拉升！反转了吗？

lameihua

　　6天怒亏147万，错在哪里？

　　这两天有个报道。湖北一位股民，最高点买入华XX福，6天时间怒亏147万。

　　这位兄弟国庆节前一直空仓，于是严重踏空。节后大盘回落，调整了几天后，他忍不住赶紧上仓位，买了一堆白马股。

　　我们知道，当时各路资金都在主攻小微盘，白马股在十月份是很惨的，愣是不涨。这位兄弟坚持持有，结果还是微亏。

　　一直到11月初，他终于坚持不住了，把白马股全部卖掉，企图换成妖股。

　　第一天，这只妖股一字板，没买进去。

　　第二天，还是一字板，还是没买进去。

　　直到第五天，终于一字板打开了，这位兄弟如愿以偿，买入了100万股。

　　后面的事情大家从K线图上能看出来，我们就不说了。

　　院长并不是在彻底反对炒作。

　　一来，适度炒作，有利于A股整体气氛的活跃；

　　二来，这确实也是一些相对专业的投资者快速提高个人净值的手段。

　　院长也见过过去三年翻倍的游资，是截止到这轮上涨之前的翻倍，所以含金量很高。

　　但这毕竟是极少数。

　　有句老话叫“没有金刚钻，别揽瓷器活”，还有一句老话叫“早起的鸟儿有虫吃”。

　　大家在频繁投机交易的时候，一定要好好想想自己的买入位置是否合理。

　　特别是，人经常会把事情往好的方面想，低估总体的风险。

　　在决定下单的时候，一定要反复问自己：如果后续出现调整，最极端的可能性是怎么样的？自己能否承受？

　　现在，如何防守？

　　我们聊回行情。

　　这两天，华泰证券周报里对机构投资者的中期（三个月）观点做了一些调研，结果如下：

　　可以看到，大量机构都认同股市是目前相对适合配置的资产。

　　但是，上周我们已经给大家分享过，机构和散户（游资）的打法是完全不同的。机构对市场的看好和做多，并不代表散户、游资风格的小微盘股走势也一定好。

　　从11月11日以来，A股每日总的成交额分别为2.6万亿、2.6万亿、2.0万亿、1.9万亿、1.9万亿、1.8万亿、1.6万亿，整体迅速缩量的趋势是没有变化的。（来源：同花顺iFinD）

　　缩量反弹，老股民应该会比较熟悉，这往往意味着后续市场还要接着调整，不是一个好的现象。

　　从技术分析也可以看出来，现在各个宽基指数的MACD指标都是高位死叉刚不久的状态，尤其是代表小微盘股的中证2000。

　　所以今天这个暴力拉升，从结构上看我们暂时还是只能把它定义成反弹，之后进一步下挫的概率，是大于调整就此结束的概率的。

　　那么，在调整过程中，我们如何做好防守呢？

　　我们知道，虽然某些个股、板块可能会有特例，但从大类风格的角度来看，一般是涨得多的也跌得多，涨得少的也跌得少。

　　成长和价值，大盘和小盘之间，是存在几个月为周期的中期轮动，和一两年为周期的长期轮动的。

　　既然之前涨得多的主要是小、微盘成长股，那在调整过程中，它们下跌可能也会比较急。相反，大盘、价值风格，可能就会跌得缓一点。

　　换句话说，如果是仓位比较重的朋友，现在又打算做一定程度的防守的话，可以把一部分仓位从小盘股调换到大盘股里。

　　目前中证指数公司发布的A股的宽基指数中，从中证指数官网数据来看，大市值指数代表之一，中证A50指数，对应的是A50ETF基金（159592）。

　　这里院长贴一张指数编制公司提供的数据（截止2024.10.31）：

　　无论总市值最小个股的市值，还是个股平均总市值，A50都明显较高。作为大盘股配置工具人，效果或是比较令人满意的。

　　A50，为什么能成为大市值指数代表？

　　有的朋友可能会比较疑惑，为什么A50就能成为大市值指数代表选择大市值指数呢？

　　这里，我们简单给大家讲一讲。

　　作为A系列成员，A50也是对标现有指数的改进版。A50是对标上证、深证、创业板、科创50等“50”的。

　　根据中证指数官网，A50在选股的时候优选行业龙头，并且对行业进行平均覆盖。

　　因为只有50只个股，对行业进行平均覆盖的控制标准是保证每个二级行业都有一只个股入选，并非三级行业。

　　二级行业和三级行业还是有很大区别的。

　　举个例子，二级行业下面有一个叫作“能源”，石油龙头的市值较大，所以以二级行业为标准，理所当然地入选。

　　但是到了三级行业，石油龙头只属于“石油与天然气”这个分类。与之并列的三级分类还包括“煤炭”、“油气开采与油田服务”等。这些三级分类的龙头，市值就小多了。

　　同样是龙头，三级行业龙头可能仍旧是小盘股，而二级行业龙头大多是中、大盘股。

　　如果为了防守，大盘股或更值得关注。那么在这个逻辑下，A50ETF基金（159592），就可能是更加合适的选择。场外可以关注其联接基金银华中证A50ETF联接（A类：021208；C类：021209；I类：022606）。

　　今天就到这里了，大家明天见。