东方-经济视点【第2024-371】

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　　《东方时代环球时事解读。经济视点》

　　【第2024-371期】

　　1、【欧线集运指数暴跌！世界经济正在从满地鸡毛“浅水区”，加速滑向“深水区”！】

　　9月2日周一，欧线集运主力合约暴跌11.5%，该品种于7月4日达到最高位5811点，随后一路下行，截至9月2日跌至2075点，两个月跌幅60%。

　　【经济视点】2023年底红海局势升级，我们在去年12月24日《东方。经济视点》指出，无论红海冲突如何演变，对航运公司都是利空：

　　1）、如果危机短期解除，航运价格则“尘归尘、土归土”。

　　2）、若危机进一步升级外溢，打击全球经济、供应链全方位紊乱，市场需求也会进一步下跌，不要说航运公司届时的货运量会大跌，恐怕到时造船业的寒冬都会来临！

　　随着红海局势持续至今并外溢，欧线集运指数从7月开始连续大跌，已经印证了我们半年前的观点。

　　即：局势不断升级对全球经济、供应链、市场需求的全方位打击已是事实，全球经济正在加速下行！船东无货可运，集运指数当然会大跌！

　　媒体也注意到，中国PMI指数的细分项下，外需年内首现收缩，此外，欧洲PMI不及预期、美国PMI转入萎缩区间。

　　去年10月份，我们指出全球经济满地鸡毛已进入“浅水区”，那么通过欧线集运指数在连续下跌之后的快速下跌，我们认为，世界经济正在从满地鸡毛“浅水区”，加速滑向“深水区”，虽目前仍未完全进入“深水区”，但不论是集运指数的走势，还是经济数据，无不在印证我们对经济形势的判断。

　　2、【金融反腐实质性突破的两个层面……】

　　9月1日，三部门表示将在证券基金期货行业纠治拜金主义、奢靡享乐、急功近利、过度投机、“炫富”等不良风气 。

　　【经济视点】金融反腐目前继续在突破，但不是实质性突破。金融反腐的实质性突破，可以是一瞬间的事情，也可以“分步到位”，由一步步量变，直到时间到了，突然质变，目前就处于这个“量子状态”。金融反腐的实质性突破在两个层面：可以落在“人到位”上，也可以是“制度上”的突破，即“软着陆”。当然，“人到位”是“制度到位”的最高效手段。

　　3、【中国船舶行业的超级“巨无霸”要来了！释放何种信号？】

　　9月2日晚间，中国船舶与中国重工公告称，中国船舶（市值1560.88亿元）与中国重工（市值1135.54亿元）正在筹划重大资产重组。中国船舶拟通过向中国重工全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并中国重工。

　　【经济视点】中国船舶与中国重工的重组，首先将解决同业竞争问题，这也将为下一步中国船舶“走出去”做准备。

　　我们始终非常关注韩国造船业什么时候能被我们收入囊中，不只因为韩国造船业是我们目前最大的竞争对手，更重要是在军事层面，美国有意将韩国船厂打造为美军军舰维护与生产基地。

　　一旦韩国经济危机爆发，美国要收割韩国造船业，中国船企一定要果断出手，一方面抬高美国收购韩国造船业的成本，另一方面，我们对韩国造船业志在必得！

　　一旦如此，未来，我们可以把某些一般性民用造船放在中国旗下的韩国造船厂，而中国船舶更大的产能造更多军舰、及“不一般”的民用船只。

　　从这个角度，中国船舶与中国重工的重组，对外收购时就不会是竞争关系了，而是妥妥的“宇宙第一大船舶制造企业”，这将为未来我们于“全球经济满地鸡毛（深水区）”及“落水捞人”的层面，为高效收购韩国造船业做好了准备。

　　第二，两家千亿市值船舶实施重组，有效去除同业竞争、管理成本大幅下降，是否也意味造船业的寒冬即将到来？

　　上文“集运指数大跌”提到全球经济满地鸡毛正在加速从“浅水区”滑向“深水区”，难道决策层不会提前有所预期？大家可以仔细琢磨。