顾子明：德国政府垮了，全球苦日子要来了

lameihua

　　一觉醒来，德国政府垮台了。

　　昨天的朔尔茨政府不信任案投票中，超过三分之二的议员投下了不信任票，国会旋即将被解散，明年2月大国将开启新的大选，不出意外，要跟朔尔茨这位老朋友say goodbye了。

　　这一个月来，全球仿佛进入到了一场“不信任罢免”的竞赛道中，日本岸田/石破茂政府、韩国尹锡悦政府、法国巴尼耶政府、德国朔尔茨政府，先后实现了令人瞠目结舌的光速下台。

　　不得不说还是西方政府跑得快，好几个都赶到了阿萨德政府的前面来。

　　没办法，随着特朗普11月赢得了大选，之前亲民主党的西方国家纷纷跳车，甚至竭力扶持他们上台的布林肯，这些天都在参议院接受质询和“拷问”。

　　俗话说，经济基础决定上层建筑，除了政治因素外，经济因素也是其中重要的一环。

　　本次德国的垮台，就源于跟特朗普意识形态较为接近的德国自民党跟朔尔茨彻底闹掰，在预算问题上，自民党要求类似于阿根廷米莱的削减财政开支和减税（小政府），并获得在野党基民盟的支持，而朔尔茨的社民党和绿党则希望延续拜登时代的财政大宽松（大政府）。

　　同样，本月稍早的法国政府垮台，也是因为马克龙依靠的执政党希望通过强行通过加税来以维持政府的开支和赤字率（大政府），而特朗普的好朋友勒庞代表的国民联盟则坚决主张减税（小政府）

　　随着特朗普胜选，现在西方国家的主流，已经变成了跟马斯克的DOGE部门一样，集体修正拜登时代搞出来的大政府，要大家一起勒紧裤腰带过苦日子。

　　甚至这些天键政圈最为热议的叙利亚问题，归其根本，也是俄罗斯和伊朗同时进入财政紧缩状态，不得不对驻叙利亚的阿萨德政府进行“大动脉式裁员”。

　　这也预示着自新冠疫情和拜登政府上台以来，全球大宽松时代结束了，各国将紧随已经先行数年的中国，陆陆续续回归至财政紧缩时代。

　　还记得三年前政事堂不断提醒大家财政转向收水么，大家谁也别笑谁，率先结束大宽松的我们，这几年出现的各种怪现象，接下来，西方国家陆陆续续也会出现。

　　所以，我们也会看到12月政治局会议和中央经济工作会议上，中国彻底完成了经济层面的U转。

　　微观层面来看，西方集体U转带来的最直接冲击，就是外需下滑引发的外贸，所以我们也会看到，12月会议之后，中央重新启动了消费刺激，希望通过投资与消费弥补西方紧缩政策的影响。

　　宏观层面来看，西方宽松的时候中国进入紧缩时代，搞了一把逆周期，如今西方U转进入紧缩时代后，12月会议后，中央时隔十六年再次转向“适度宽松”，又将搞一波逆周期。

　　巴菲特说，别人恐惧我贪婪，别人贪婪我恐惧，中国则是别人宽松我紧缩，别人紧缩我宽松，大家在不同的维度上都在针对美国的经济周期搞逆周期。

　　最终，这一轮是否能否重现08年的成功，可以拭目以待，但相对确定的是，拜登四年的阶梯是外贸，特朗普四年的阶梯是投资。