顾子明：一顿分析猛如虎，涨跌全看特朗普

lameihua

　　特朗普1.0时代，资本圈有个广为流传的打油诗：

　　“一顿分析猛如虎，涨跌全看特朗普，操盘不看特朗普，早晚亏成二百五。”

　　距离特朗普2.0的正式登基还有两周，最近，全球资本市场又开始重温被他支配的恐怖了。

　　1月6日晚间，全球资本市场全线异动。

　　欧美股市全线上涨，富A50直线涨超1%，美元指数直线下挫，非美货币纷纷上涨，人民币更是直接跳涨300点。

　　原因，是华盛顿邮报引述三位知情人士透露，特朗普的幕僚们正在重新制定关税政策，标志着其2024年大选期间承诺的关税方案出现关键转变。

　　之前，特朗普在竞选时，向选民承诺对所有进口美国的商品征收10%到25%的“普惠”式关税，知情人士则表示，特朗普的团队正在探讨缩小关税规模，范围局限于关乎国家安全和经济安全的领域。

　　为满足特朗普的诉求，团队的新关税纲领将聚焦于其准备带回美国的领域，譬如国防军工产业链、医疗制药等制造业产业链，以及电池、稀土、太阳能板等新能源产业链。

　　但华盛顿邮报搞出的特式异动并没有持续多久，正主特朗普很快在X上发推，完全否认了华盛顿邮报的爆料，表示关税照旧，自己才是美利坚的唯一话事人。

　　一度暴动的全球资本市场，也被懂皇直接揍回到了原地。

　　俗话说，新官上任三把火，特朗普与其团队的关税路线分歧，对于全球尤其是中国，将有着极其深远的影响，甚至可以说，将决定特朗普外交与经济策略的总路线。

　　因为华盛顿邮报透露出来的，是特朗普将沿用拜登时代的策略，这个策略落到我们头上，被成为“小院高墙”。

　　宏观上类似于诸葛亮平南中时的“攻心为上”，通过不同的产业与关税政策，对中国的邻居与盟友，中国内部的各股产业势力搞分化瓦解，以便于美国各个击破，

　　微观上则类似于军事上常见的“围三缺一”策略，不搞攻坚战和长期围城，而是联合盟军引诱包围网内的中国定向突围，以便于在预设的产业领域进行伏击。

　　譬如今天美国国防部就把腾讯和宁德时代等公司列入1260H清单，但同时又剔除了六家公司，这就是在打压中国科技企业的同时，又给我们燃起了希望。

　　政事堂预计，跟中国在1月20日之前集中“下饺子”类似，拜登政府也会在1月20日之前，继续出台新的对华极限制裁措施，模式也会跟今天类似，并不完全堵死，而是留有操纵的空间。

　　拜登政府的这种模式自然是有利于美国的DeepState以及背后操纵的资本，但并不符合特朗普的利益。

　　特朗普不希望交给手下与一家家的企业来交易，而是希望将所有的企业用关税捆绑之后，跟一个话事人来跟自己进行1对1的交易，这样才能实现自身的利益最大化。

　　所以，政事堂判断，虽然特朗普允许团队内部讨论最终对哪些行业加征关税，但是在谈判前仍然会保持整体关税的威胁大棒，仿佛夷陵之战时的刘备。

　　在此背景下，我们要做好准备迎接特朗普的波段式冲击，同时迎接对冲特朗普开启的波段式强力经济刺激。

　　很多资本节奏，又要回到八年前……