格兰：A股，这样才能走出底部？！

lameihua

　　先说一下影响中国资产走势的两大消息。

　　其一，利好被川普辟谣

　　《华盛顿邮报》作为美国主流媒体，报道川普的助手考虑缩小关税计划的范围，仅针对有限的关键进口产品。消息说的有鼻子有眼的，消息一出美元跳水，人民币和中国资产大涨。

　　川普辟谣的有点快：

　　“《华盛顿邮报》文章引用所谓的匿名消息来源，实际上并不存在，错误地声称我的关税政策将被缩减。这是错误的。”

　　这么个玩法，中国资产和汇率来了个高开低走。

　　那么我怎么看待这件事呢？

　　我直接说观点，我认为华盛顿邮报这个报道是反映了事实的。

　　这种事实是指，不是说捕风捉影去分析什么消息，而是透过现象看本质。

　　我在书院的周策略里讲过，本身川普这个全面关税就是有根本性缺陷的，美国本来就在一轮经济周期尾声，再搞全面关税弄的通胀很高，那还搞什么？

　　所以，我判断川普大概率是雷声大雨点小，扯一个很大的旗帜，然后步骤实施上是有商有量，慢慢来的。而且研究过他做事风格就知道，一开始极限施压，然后促成谈判，就是他所谓的“交易的艺术”。

　　其二，美国人出阴招。

　　昨天，美国国防部将腾讯和宁德时代等多家中国企业纳入1260H清单。

　　富时A50期货随之跳水，港股直接被带崩。

　　先说一下，什么是1260H清单。

　　这个名字来源于《2021财年国防授权法案》第1260H章节，这个章节要求美国国防部每年都需要更新中国企业黑名单，就是Chinese Military Companies List。

　　进入这个清单最直接的影响就是接不了美国国防部的单子。记得22年大疆进了这个清单后，美国国防部就不再采购相关产品了。

　　那间接影响就是出口美国的时候会被划分到“军事最终用户”，从而受到限制。其他还会有一些困难，比如不会被美资背景的投资机构青睐等。

　　美国人搞情报这么厉害，难道不知道腾讯是冤枉的？这都是故意的。

　　比如中微半导体之前被纳入清单，结果跟着涨了一波国产替代、自主可控。后来又通过法律程序被移出清单，又接机炒了一波。里外里都赢麻了。

　　有同学可能会认为这只是个例，我们再举个例子。

　　小米21年被列入名单，当天下跌10个点。后来小米提起诉讼，解除了美国投资者购买及持有公司证券的限制，两天股价涨了15个点。再后来，小米被正式撤销全部限制，股价又一次上涨。

　　总之，被纳入清单的公司，只要不是依靠出口美国而活，就不会对公司业务有重大影响。

　　今天腾讯的下跌主要还是外资砸的，毕竟外资对腾讯的持股在10%左右，所以腾讯进清单，外资会本能选择避险。同时，其他资金的承接力度也不强，所以导致腾讯下跌。

　　但腾讯很有可能通过法律诉讼手段消除相关影响，最快也就2个月时间左右吧。

　　今天顶着利空，还能有个反弹，显然是靠了GJD。

　　A股三大指数早上高开低走，但下午1点半开始突然起拉，2点后大盘直线上升。最终沪指收复3200点，深证成指涨1.14%，创业板指涨0.70%。

　　量能方面，全天成交1.08万亿元，微微放量180亿元。

　　走出来的才是底部，那么A股现在走出来了吗？

　　我认为，判断底部为时过早。

　　首先，底部的形成是有规律的。

　　永远是弱板块先跌，强板块补跌，这次光伏锂电先跌，然后权重、科技再跌。那么市场要走出来，一定是光伏锂电等弱板块先稳住，然后权重、科技补跌。

　　结果锂电光伏都跌超过2个月了，权重科技仍然不见大幅下跌。可以看出其实距离底部还是有一定距离的。

　　其次，小周期可能结束了，但是大周期的调整还在继续。

　　简单来说，现在只是超跌反弹。毕竟现在量能还在萎缩趋势，上涨势能太弱。

　　而且要小心融资盘的风险。我之前讲过，上周五融资直接少了176亿，近半年以来减少最多的一天。现在又有很多知名的游资在被动隐退，可能会进一步影响散户情绪。如果两融持续下降，那么最坏市场复刻去年1月底、2月初的行情。