格兰：A股的中阳线来了！怎么办？！

lameihua

　　久违的大涨，让A股的股民们，狠狠回了一口血。

　　昨天，跟大家说的很明确了，情绪底即将到来：

　　今天，一根中阳线，宣告情绪底如期而至。

　　指数在放量成交3800亿的情况下上涨80个点，三市共5333只个股上涨，待涨个股只有38只，平均股价上涨接近5%，涨跌停比达到夸张的157:3，昨天的阴霾一扫而光，只剩下一片喜气洋洋。

　　即便在尾盘，有些做T的资金造成指数回落，也及时完成了修复，没有留上影线。

　　这A股，强的让股民们觉得有些陌生。

　　仅仅过了一天，市场为什么会出现这么大的反转呢？

　　从内在看，A股市场的做空动能已经衰竭。

　　很多同学普遍在昨天收盘后认为，市场刚刚打破连续72天成交量上万亿的纪录，是量能衰竭的表现，市场失去活跃的生命力，又要萎靡了。

　　但我们更应该知道，自从去年9月底以来，融资盘占的比重非常大，融资余额的季度缩量，也就意味着市场里的卖盘已经枯竭，没人愿意再把手里的筹码卖出或者割肉，情绪底，也就来了。

　　更何况，昨天收盘后，已经填上了一部分的前期缺口，很多技术派都开始看空强调不缺。但是这个缺口是不能补上的，一旦补缺，就代表在情绪上彻底否定924行情启动以来的所有努力。

　　这是绝对不可以的。

　　昨晚村里紧急开会，目的就是为了保住市场来之不易的热情，内资机构们也“很懂事”，今天大幅净流入。

　　从外部看，汇率压力得到缓解。

　　美元大概率会短期见顶。

　　现在美国的经济数据，很大程度上是靠着政府发钱硬撑起来的，等下周一直喊着要给美国政府瘦身的川普上任，自然不会容忍这种情况。那么在川普上台前，110这个位置极有可能就是美元的顶。

　　央妈正是看到了这点，昨天一早就和外汇管理局发了公告，将企业和金融机构的跨境融资宏观审慎调节参数从1.5上调至1.75，放宽企业和金融机构在海外借钱的限制，让外资能够更多的流入境内，稳住汇率。

　　更何况，老美还给我们送来了一个助攻。

　　昨天，即将交出美国总统权利的拜登，又出了一个狠招，出台了一个168页的AI出口管制规则。

　　从管制的产品上看，新规与2023年的1017规则没有什么变化，仍然是限制高端芯片的出口。但是，在管制做法上颠覆了现有的美国出口逻辑，推出了一套面向全球的出口许可体系，在体系里把不同的国家和地区分了三六九等。

　　第一等，是美国最亲密的17个盟友和小弟，只要他们不把拿到手的高端芯片转卖给其他国家，就没有任何限制。

　　第二等，是限制高端芯片供给的100多个国家。美国把卖给这些国家的高端芯片数量，限制在1700块GPU，把总处理性能TPP压到2690万以下。在美国人眼里，这个量级的芯片采购，只能满足一些大学或研究机构的算力需求，根本不会对他们造成威胁。

　　而有可能对他们造成威胁的公司需求，则按国家和地区限制了配额，从2025年一季度到2027年四季度，大约能够买到5万块左右。在能保证这些公司开发出一些模型的同时，也限制住了最大算力，让他们赶不上美国公司的进度。

　　第三等，就是我们这样与他们有竞争关系，被看作是对手的，连买到他们高端芯片的机会都没有，只能努力做国产替代。

　　实际上，拜登的AI出口管制规则未必能够执行起来。

　　一方面，即将上任川普崇尚简约，不喜欢复杂冗长的东西。另一方面，在昨天新规发布后，顶着纳指一路向上的科技股全线下跌，英伟达的黄仁勋以及甲骨文更是公开和拜登对着干，指责这项规则破坏性太大，影响到了他们公司的利益。

　　美国家庭中，有三分之二以上的资产配置在了金融上，直接持股比重将近30%，一旦美股出现问题，就会影响到美国经济的基本盘，这是任何党派都不能接受的结果。

　　A股正是抓住了这个内外都有利的时机，完成了情绪底的中期反弹的开始。

　　最近外资也改变了自己的看法，积极唱多A股。

　　高盛还特意发了一篇文章，预计今年的A股市场，将有20%的涨幅。

　　为了验证自己的判断，高盛还找出了10个看多A股的理由，摘几个有意思的讲一讲。

　　比如说按照历史来看，A股市场下跌从来没有连续超过三年，上一次2000年开始跌掉了58%，在2003年反弹了80%。而本次指数从2021年初的峰值跌到2023年底的低点，在去年修复了15%，远没有达到之前的反弹高度。

　　又比如高盛明确了924政策转向扭转了市场预期，形成政策底，态度已经不用担心了，今年的上涨取决于政策的执行情况，房地产去库存、地方政府债务置换、银行资本重组、其他社会投资和消费刺激计划将是关注的重点。

　　再比如GJD的动向。根据高盛的估算，去年GJD直接购买约7400亿元人民币的A股，是2015年以来的最高水平。新武器5000亿的互换便利和3000亿的回购再贷款已经用掉了1050亿元和500多亿元，占到了初始配额的21%和17%。

　　总之，在川普即将上台前夕，A股已经用行动表明了自己的态度，情绪底，已经随着这一根中阳线的产生，正式宣告成立。