格兰：DeepSeek概念股的大分歧，即将到来？！

lameihua

　　中国资产持续上涨。

　　美股平平淡淡，而我们的A股和港股接着奏乐接着舞。

　　A股三大指数集体上涨0.5%左右，港股恒生指数大涨1.84%，恒生科技大涨2.65%。

　　昨天也说过了，不必太担心关税，当下就是科技牛。整体看，港股整体是强于A股的，在A股还在慢慢上涨的时候，港股已经在加速上涨的状态了。

　　对于这种走势，一般都会有两个问题。

　　第一，A股港股为什么涨幅不同？

　　首先，最好的AI公司在港股。

　　因为这波上涨是DeepSeek引发对中国科技资产的重新估值，然而AI不喝白酒、也不买房，更不吃药。所以很多A股里的核心资产很难得到资金的青睐。

　　但是港股却拥有中国最好的、最具代表性的科技巨头公司，所以资金会优先买入港股互联网，进而也会导致港股的表现会更好。

　　另外一个层面的原因大家可能不太知道，很多A股的科技公司根本不在外资的股票池里面，出于合规考虑，外资想买都买不了，只能买港股的那些龙头。

　　第二，怎么看这波行情的持续性？

　　要看持续性，首先看资金的流入情况。

　　整体来看，自上周五1.9万亿元的高点后，今天的量能有些许回落，但仍然超过上周平均量能水平达到1.7万亿元。

　　具体来看，今天开盘第一个小时就交易了8千多亿元（上周基本在6千亿元左右），第二小时2千多亿元（上周1-2千亿元左右），第四个小时3千多亿元（上周多数在2千亿）。

　　从融资水平来看，融资买入重回高点，且出现上升的趋势，散户和游资的热情只高不减。

　　往后看，还需要更多的增量资金入场。公募更可能会从红利类的板块撤出到这种成长的板块。

　　但是值得注意的是，按照以往的板块规律，DeepSeek的大分歧日就要来了。

　　周五的直播里，我明确讲了我在书院做了机器人板块的止盈，公众号里也重复了一遍。机器人这个老板块今天的下跌，其实就是对DeepSeek分歧的预告。

　　DeepSeek已经连续强了三天，场内资金能参与这个概念的，会参与的，都已经参与了，也就意味着很难再有新的资金往里走了，所以本周就一定会有DeepSeek的大分歧，尤其那几个20CM连板的高标，是最容易掉队的，有盈利的，揣到口袋里才是真的。

　　分歧过后，那些最抗跌的真主线，还会有做二波的机会。

　　另外讲个比较深刻的话题，DeepSeek的本质是改进算法、降低成本，把搞大模型的门槛打下来了。这就导致AI模型的利润可能要越来越少了。

　　说实话，虽然亚马逊、微软和谷歌等各大科技巨头都在砸钱买英伟达的芯片，并且创造了复杂的AI模型，但是单纯售卖模型很难实现高利润。

　　DeepSeek的出现，一个免费开源的模型能用100美元和130亿参数完成复杂模型用1000万美元和5400亿参数的事情。成本打骨折了。

　　也就是说，模型的商业价值不高。

　　举个例子你就懂了：

　　5G火了，但最终赚钱的不是移动、电信的基站，而是爆款应用。

　　未来大模型的价格只会越来越低，闭源模型在跟DeepSeek拉不开明显差距的情况下，价值好像更无从谈起了。

　　所以，未来行情的演变一定是更关注DeepSeek+应用。

　　2月1日，华为云宣布上线基于华为云昇腾云服务的 DeepSeekR1/V3 推理服务。

　　2月2日，腾讯云宣布在高性能应用服务HAI上支持一键部署 Deepseek-R1模型。

　　2月3日，百度智能云宣布DeepSeek-R1和DeepSeek-V3模型已在百度智能云千帆平台上架。

　　此外，国外平台也在加速接入 DeepSeek-R1，包括英伟达、微软、亚马逊、Cursor 在内的多家美国公司。

　　那么应用越多，算力需求也就越大，算力方面，大家都在关注国产替代。

　　听说现在从事国产算力工作的都忙疯了，因为大家都看到了疯狂适配，直接用国产卡就能搞训练。

　　所以国产算力的需求会越来越大，国产化的道路也会越走越通。