凯恩斯：你看不上的，一天指数涨了12.73%！

lameihua

　　今天CXO板块涨疯了，H股指数涨了12.73%！

　　春节期间，我的《2025年医疗股票池：大健康将东山再起》重点讲过CXO行业的2025年业绩拐点机会，可惜，由于他们跌的太久，很多读者不相信了，参与者寥寥。

　　今天AI+医疗，表现也是非常亮眼，在20205年大健康股票池我是也是重点讲的，而且分开两部分讲的，一个是互联网医疗的机会：

　　还有一个是医疗设备和检测的的机会，迪安诊断上涨了50-80%.

　　2024年年底，国常会强调：“要加大对药品医疗器械研发创新支持，积极推广使用创新药和医疗器械。”这件事，做比说重要，医保谈判的时候报价高一点就是对创新药和医疗器械最大的支持。一个国家的医药创新是花钱的，纵观全球，医药研发能力和医药开支增长成正比，美国这样的医药保险模式显然是不合理的，但美国的确是全世界医药研发能力最强的国家。中国大约不用像美国那样，毕竟，医保的目标是公平、公平还是公平。但中国如今医药开支占GDP的比重不足7%，相比于公立为主的英国医疗体系都还有段距离。且这7%里面还有一些关系户产品搭售。所以，未来财政需要向健康领域更多倾斜。

　　关注创新药和创新医疗器械，与此同时，我再额外谈件事。从投资的角度，创新器械比创新药还要好一点，因为现在的医院更多卖服务，器械和服务关联性更高，尤其是手术器械、影像器械、血液检测器械等等，如今3分钱的阿司匹林，撑死几块钱的零售价，医院赚不到钱，但一次CT几百，对医院来说就是服务收入。如果你注意观察，你有没有发现，近年来去医院看病，住院的概率高起来了。这里无关对错，我只是从现象来得出一个结论：医疗器械的前景更好，因为医院要从服务中赚钱，医疗器械的使用频次会大幅度提高。

　　当然，不是说创新药不好，而是创新药要真创新，从metoo进阶到mebest，mefirst。创新药的利润溢价主要来自技术和疗效壁垒，比如120万一针的药就进不了医保。