井底望天：解读中美贸易战2.0

lameihua

　　中美贸易战2.0：容易摘的果子已经没了

　　中国降格处理对美贸易战2.0，负责人从副总理降格到部长

　　美国主流媒体长期唱衰中国，导致美国精英信以为真，产生贸易战必胜幻觉，中国反击，美国很痛

　　美国邮政暂停中国小包裹，损害的主要是中下层群体，海关人力和设备不足以处理大量小额包裹，随后又重新恢复接收，最后可能从墨西哥洗产地入美

　　特朗普贸易战1.0通胀只有1.8%，贸易战2.0，通胀可能飙升到4-5%，容易摘的果子已经没了

　　美国对华关税要提高至100%才能引起痛感，美国公司可能通过减少在华投资来应对

　　相比于中美合资搞汽车产业，美国更可能搞类似国资委的主权基金投资中国公司，以获取联邦政府收入

　　日本孙正义500亿嘴炮投资美国AI，避免对日关税战

　　对墨西哥关税战，关税不超过25%，基本没有影响

　　欧盟应对美关税战，可通过降低汇率来化解

　　中美科技战：会溢出到A股

　　OpenAI的路线，一个版本比一个版本的训练成本高，DeepSeek一个版本比一个版本的训练成本低

　　DeepSeek绕过英伟达CUDA，导致中低端显卡需求增加，也是中低端显卡涨价的原因

　　全球AI人才，超过一半是在中国，美国的AI人才，38%来自中国大陆，37%是美国本土，其中又有很多华裔，所以中国在人才方面占据很大优势

　　AI行业会变成电动汽车行业，中国在技术上领先，成本上碾压

　　AI行业的竞争差不多收尾了，会带来股市的效应，全球资本发现，高估美国高科技公司，低估中国高科技公司

　　中美金融战：打完开始重新合作

　　现在是贸易战之后的科技战，下一步是金融战

　　现在的科技战主要是半导体相关，预计还需要2-3年

　　科技战打完之后，再打金融战，金融战打完，会开始合作

　　中国制造业供应链、国际物流、国际贸易和全球军事体系与美国金融体系紧密相连

　　中美金融战可能会导致新的支付方式和金融系统出现，美国可能不介意取代SWIFT

　　中国可能会有多个技术路线的金融系统以应对可能的美国金融系统挑战

　　读者提问

　　1. 关于A股走向

　　提问人：多位读者，合并解答

　　问题：2025年A股走势

　　井大：

　　维持A股2025年会站上4000点的判断，现在是筑底期，详见上次小课堂讲解

　　中美贸易战不会像市场预期那样激烈，利空出尽即为利多，对A股是利好

　　如果贸易战打得越狠，中国政府会采取更大规模的刺激措施

　　不管贸易战打的狠不狠，对A股都是利好

　　A股高科技公司可能会成为全球资本青睐目标

　　A股科技股会是主要看点

　　2. 中国金融改革

　　提问人：董先生，投资公司负责人

　　问题：中国制造业遥遥领先，但是金融业一塌糊涂，金融改革会如何发展？

　　井大：

　　中美斗争不会很快结束，美国觉得金融武器还没动手

　　中美AI之争，美国没承认输了，但是没打赢

　　半导体打完，打金融战，才会出现走向合作的状态

　　国内的产业体系，之前是挂靠在美国的军事和金融体系上，现在已经不可持续

　　特朗普感受到金砖支付体系对美元体系的最大威胁

　　金砖国家搞非美元支付体系最积极的不是中国，而是俄罗斯

　　美元升息的时候，导致美元回流美国，其他国家缺乏美元可用

　　越打金融战越脱钩，导致美国的金融投资越脱实向虚，到金融比特币等，中国投资到科技产业

　　未来几年会发展出一种替代性的金融模式，走稳定币这条路线，而不是没有人用的法定数字货币

　　国内将来可能也会走稳定币路线，技术已经成熟，受限于政策，等待市场发育

　　如果稳定币路线走出来，美国可能会把SWIFT干掉，虽然美国对它有控制力，但是SWIFT是欧洲的系统

　　支付系统，中国可能同时发展多条路线

　　金融系统一定要和物流系统联合起来才有意义，美国想在格林兰，巴拿马搞事，是想抢回国际物流的控制权

　　国内金融监管会进行一些大的清洗，监管部门和国企基金

　　3.中美贸易战和内循环

　　提问人：柳女士

　　问题：对美贸易占中国贸易总额比例也不高，即便打贸易战，似乎影响也不大，为什么要强调内循环呢？

　　井大：

　　中国碰到的并非是单一个美国的贸易战，竞争力太强不光是美国受不了，欧洲受不了，将来什么巴西，南非，俄罗斯这些都受不了

　　如果不是自己把高铁搞出来了，怎么可能把高铁产品推出去？

　　电动车，如果不是内部市场大，怎么杀出来，怎么推向国际市场？

　　内卷问题，电信行业的巨大中华（巨人，大唐，中兴，华为），最后剩下华为，高铁的南北车合并，汽车行业会出现兼并重组，剩下三五家，市场发展的最后格局是托拉斯，走向整合。

　　现阶段光伏产业已经开始采用OPEC模式限产，获取定价权了

　　4.井通科技未来方向

　　提问人：李女士

　　问题：井通科技未来如何发展？

　　井大：

　　未来肯定还是要走的swift的替代，市场很大，技术也成熟了，等待政策窗口开启

　　短期生存，先做AI+区块链相关，养活团队

　　将来会出现所有的行业都是一个叫 AI+，AI+医疗， AI+金融，AI+支付

　　考虑最近会推出一个AI在金融市场的应用

　　5.现阶段中美有哪些可以合作的领域？

　　提问人：刘先生，地方政府招商人员

　　问题： 地方政府之前招商的行业碰到中美对抗，导致很多工作白做，希望找到中美之间还有合作可能的行业招商

　　井大：

　　国内招商喜欢跑硅谷，传统观念认为美国擅长0-1，中国2-N，比如iPhone和特斯拉，DeepSeek出现之后，情况变化，不会是这么绝对的美国0-1，中国2-N，以后可能是0-1这里，中美开始二八分

　　中美贸易战中仍然存在合作的潜力的行业在医药行业，美国想把医药行业的台积电药明康德搞回去

　　中国电动车和电池行业的发展可能会吸引美国企业合作

　　6.AI时代如何做好家庭教育？

　　提问人：唐先生，新加坡某精密制造公司

　　问题：AI相比两三年前天翻地覆，企业每年削减10-20%员工，对于孩子教育，是学文还是学理？

　　井大：

　　这两天出现的最大笑话是什么？

　　我们以为AI出来之后会把大家的工作都给替换掉，然后发觉原来AI先把程序员给替换掉，现在发现原来AI导致AI失业了

　　未来最重要的技能并非我在理工方面特别强，比如我编程跟AI编的一样，我可能完全不会写程序，但是我只要有个清晰的逻辑，知道我要什么，AI帮我把活干完

　　学会善用AI，把AI当做一个团队，管理协调好多个不同的AI，可能学哲学的更厉害，不一定是学理工更厉害

　　将来要考虑在人际关系，人机关系方面，人和AI关系方面，如何能够在这方面有很强的能力

　　下图是deepseek-R1公布的数据，这些数据大概是3个方向，数学能力、知识能力和编程能力。比如AIME2024就是美国针对高中生的数学奥赛的选拔赛课题，而MATH-500是针对研究生的数学考题。知识考核上面，MMLU就是针对各种知识学科比如数学物理计算机科学医学历史法律等等人类知识，涵盖高中生到硕士研究生的水平。而GPQA Diamond基本上就是博士生水平。

　　回到编程这里，Codeforces就是一个竞技编程平台，而SWE-bench verified则是测试修复代码的能力。所以你看到deepseek-R1在Codeforces的成绩是96.3%，意思就是说人家可以干死96.3%的参加竞赛的码农，也就是说只有3.7%的码农比AI要牛叉，明白了吗？