凯恩斯：果然是回踩，机器人爆发，十倍科技股

lameihua

　　今天沪指收盘涨了27个点，涨比跌好。昨天沪指回落30个点，我讲不过是技术回踩趋势线，结果留言又是骂声一片。现在的A股市场很有意思，一方面是外面认为DS实现了AI科技平权，中国科技资产价值低估，摩根大通说：中国科技资产价值折扣依然很大，看好中国科技股相对于美国科技股的表现。而另一方面，国内投资人对A股没有信心，一有风吹草动，就害怕，就割肉，就骂娘。

　　我想说，投资人真的要有信心。《哪吒2》和deepseek，这两个产品，前一个代表了中国创意，后一个代表了中国创新。一个出现两大震撼全球创意创新产品的国家，没有人会相信“中国经济活力枯竭”这种论调。特别是DeepSeek对于中国股市的影响，等同2023年OPENAI对美股的影响，从中美两个大国博弈角度，是国运来了，中国也有出现科技七姐妹。A股牛市的第二波上涨已经开始，强度不会低于去年9月。

　　在美国百年股票的历史上，最赚钱的就是科技股，百倍科技股有很多，苹果，亚马逊，MATE,英伟达，谷歌，微软股价都上涨了百倍，千倍。虽然发展高科技，会遇到很大的阻力，但假以时日，我相信未来的中国也会有一批十倍百倍科技大牛股！

　　发展高科技这件事是既简单又复杂，遇到阻力也是必然的。比如有一则新闻说，深圳70名“AI公务员”上岗，和去年武汉萝卜快跑上线一样，AI进击的背面，其实是传统就业的流失，每一次工业革命都会遭遇这样的替代，比如最早的英国工业革命来自纺纱业，包括飞梭和珍妮纺纱机。其中飞梭的发明人一辈子没有获得专利，原因是当权者认为，飞梭的使用会让纺织工人失业，减少纺织工的使用量。其中珍妮纺纱机的遭遇就更直接，一大批竞争对手和失业工人，点燃了珍妮纺纱机的工厂。

　　后来，英国形成了一次“卢德运动”，做法很简单，就是工人冲进工厂去砸纺织机器。

　　去年，萝卜快跑在武汉大面积普及，但到年底，萝卜快跑扩张的速度慢了下来，我们说，从技术上讲，萝卜快跑相比于waymo可能并不是太优秀，比如萝卜快跑是需要云驾驶的，要驾驶员远程控制车辆，自动驾驶自己解决问题的能力太差，但作为一种新技术，相对于人类驾驶员，这应该算是一种效率进步。但这种进步最近慢下来，原因就是自动驾驶遭遇到了“就业问题”，并非所有城市对此都抱有开放态度。

　　同样的，deepseek如今正在大面积普及，但很多行业的从业人员正在倍感压力。于是，大家都有疑问：就业和科技发展，哪个更重要呢？

　　比如医生，其实医生在做的，正是AI擅长的，比如医生看病诊疗更依赖知识和经验，比如医生更依赖患者健康信息数据的收集，包括IVD检测和器械检测，以及患者自述，而收集信息并做出判断的能力，AI只会比人类更强。但AI在医疗领域的步伐很慢，我在10年前就已经在谈AI医疗了，尤其是2016年，阿尔法狗到来那几年，我们谈了很多。但到如今，AI医疗才刚开始向前迈步子，原因就在于很长时间内，患者的医疗数据是封闭的，医院不准患者将数据带出医院。

　　于是，患者到了一个新医院，要重新做身体检查，甚至连过敏史都要重新验证。如果没有足够数据，AI就没办法看病。

　　综上，我们发现，不是科技不行，而是科技在发展中，容易遇到各种阻力，这些阻力反过来拖慢科技发展。

　　从人类发展整体趋势上看，这种阻力不会阻碍技术进步，卢德们没有阻碍工业革命的到来，但从眼前看，有些阻碍其实不得不考虑，因为一代人有一代人的路径依赖，一个工人，过去30年都是在流水线度过，如今距离退休还有10年，此时，你让他转行搞AI，这可能吗？同样的，一个汽修工，发动机修理能力非常强，但这几年汽车都变成电动的，你让他改行修电机，这可能吗？

　　所以，我知道很多朋友对科技股投资有着急躁的心态，想要1年投资，十年利润，但你先别急，很多行业的发展是渐进的，那么很多行业中股票的上涨，也应该是渐进的、波动反复的，你只要找对了科技股，找对了科技方向，拿着股票即可，不要太急躁。

　　而我也不认为deepseek一出来，人类就进入AI时代，没那么快，deepseek好不好用，我想，你可以去用一用，再给出结论，毕竟是免费的工具，了解他并不难，甚至，直接问他就可以成为半个AI专家。但作为投资人，我们要尽可能避免一种状态：“抵触科技的状态”。

　　投资人要拥抱任何新技术，哪怕你知道这种技术可能“时机未到”。