凌乐：AI开启科技股牛市，“七巨头”需要重点关注！

lameihua

　　最近宇树科技CEO王兴兴有一段话爆火，就是建议所有年轻人都花点时间关注AI，因为这是未来几年最大的赚钱机会。

　　我深以为然，每一代人都有每一代人的机遇，70后的机遇是下海、80后的机遇是买房、90后的机遇是互联网、00后的机遇是新媒体，现在新一轮的机会已经来了，就是AI，如果你还犹豫不决，将要再次错过一轮大的赚钱浪潮。

　　当市场还在争论AI究竟是昙花一现还是未来十年的核心主线时，一组数据已经揭晓答案：截至2025年1月，全球AI应用下载量突破50亿次，中国AI企业融资总额较去年同期增长237%，这个曾经需要反复论证的赛道，如今正以摧枯拉朽之势重构商业版图。

　　站在算力成本下降70%的技术奇点上，我们正在见证的不仅是技术革命，更是一场关乎财富再分配的产业变革。

　　当然，对于我们而言，肯定更关注AI带来的投资机会，毕竟股市才是离钱最近地方，如何投资AI，是我们当下主要研究方向。

　　01　AI将要推动中国牛市

　　我之前说过，牛市产生一共就需要两个要素，一个是宽松的货币环境；一个是基本面反转，企业利润增长。

　　本来我对2025年没有什么期待，因为肉眼可见的基本面太差，企业利润不可能大面积上涨。

　　但是deepseek在春节横空出世，它会快速扭转企业经营现状，很多行业和企业会立马部署AI，要么能够实现技术突破，要么能够实现成本减少，总之经营效率会大幅度提升。

　　比如东方财富的智能投顾系统接入DeepSeek后，用户留存率提升40%，单客资产管理规模翻倍；还有教育领域，某K12企业通过AI个性化学习系统，硬生生将续课率从68%拉升至92%。

　　这些现象绝非偶然，当大模型推理成本跌破0.01元/千token，当终端设备算力突破10TOPS，应用爆发的临界点就已经来临。

　　回顾整个2月份的行情，尽管上证指数涨幅不到4%，但是老股友和关注港股的朋友已经发现，科技股的牛市已经来临。

　　下图我统计了美国股市2月份市值超千亿个股涨幅榜，因为千亿市值是大企业门槛，只有超过这个值才能进入国际投资机构投资库，才能规避被主力操纵炒短线的问题。

　　从这个榜单中可以看到，出现了大量中国企业，比亚迪、阿里、小米、联想、腾讯、吉利等都在榜上。

　　美股涨幅榜出现大量中国企业说明什么？说明有一大堆资金在看好中国资产，你别管他是内资还是外资，股市是有连带效应的，趋势是单方面延续的，而且趋势一旦形成，基本不会改变。

　　当前的中国资产，面临着天时（AI爆发）地利（政策支持）人和（资本看好）三重利好，做多中国资产，已经成为一种趋势。

　　02　中国“七巨头”登场

　　当然，这一场做多中国资产的盛宴并不是雨露均沾，毫无疑问这仅仅是一场科技股的盛宴，跟消费股毫无关联。

　　最具有代表性的就是“超级品牌”板块，这个板块曾经是支撑起一轮牛市的板块近期表现平平，传统消费股比如白酒、啤酒、饮料、食品都已经随着中国老龄化走向了衰退周期，而市场中还有很多基金持有大量这类股票，如果你还抱残守缺，守着旧时代的产物，那必然是被时代所抛弃。

　　作为对比，近期A股中科技股牛得飞起，deepseek概念就不用说了，甚至华为概念、算力概念、机器人概念都集体起飞，最近20天，涨幅超过20%的板块有55个，涨幅超过100%的个股有44只、涨幅超过20%的个股有接近800只，A股科技股已经进入了一轮大牛市。

　　要不是传统消费股拖了大盘指数的后腿，恐怕牛市的口号已经响到美国去了。

　　每一轮牛市都有一些代表性企业，美国十年牛市的代表是科技七姐妹，现在中国版的科技七巨头也来了，华泰证券前段时间发布了研报，提出中国七巨头分别是小米、联想、比亚迪、中芯国际、阿里巴巴、腾讯、美团。

　　这七家公司涵盖硬件制造、云计算、半导体、智能终端、本地生活等核心领域，但是在这七家名单中，联想和美团仍有争议，我不觉得这两家目前有核心科技，建议替换为中国电信（或者联通）、宁德时代。

　　其实中国还有两家核心科技公司华为和字节跳动，可惜这两家都没有上市。另外新兴科技公司deepseek和宇树科技也没有上市，如果都能上市，那又能带动中国科技股走向一个新的巅峰。

　　所以，现在做多中国资产的主线已经确认，就是围绕“科技七巨头”为主线，不断炒作AI的应用，七巨头持续上涨，其他概念股不断变化，中途可能涌现出几只超级妖股，整个科技行情贯穿2025年。

　　此时很多朋友就要问了，阿里、小米这些前期涨幅已经很大了，阿里刚创3年内新高，比亚迪今天突破历史新高、小米半年涨了三倍，这些个股已经高估了吗？

　　我不能就个股投资给出建议，但是过往多年的经验告诉我，很多时候你眼中的高，在未来看只是一个上升的起点，属于漫长K线中的一个小山丘。

　　未来这些科技股上涨的资金来自于哪里？资金将来自于还是守缺的消费股和白酒股中、资金来自于还不知道A股已经步入牛市的小白账户中、资金来自于仍然没有变化仓位的基金经理手中、资金来自于还持有一大堆债券和蓝筹基金的基友手中，科技股牛市的共识远没有形成，看到这篇文章并且坚信这一轮AI革命的人，会率先受益！

　　03　如何投资这一轮科技股牛市

　　对于股友而言，这一轮科技股，其实也没那么容易上车，因为“中国七巨头”大多是在港美股上市的，只有比亚迪和中国电信在A股，所以A股的朋友们多数还是靠炒作概念在赚钱，这种赚钱不那么容易持续。

　　最好是选择持有七巨头的ETF基金就可以了，比如中概互联ETF、中概科技ETF等等，很方便。

　　至于个股，这一轮中国科技股的行情必然引发A股共振，那些小盘科技股涨幅有可能更大，算力相关的、AI应用的、工业母机、数据储存等一切跟科技沾边的，都会有机会。

　　具体怎么选，各位自己下去研究了，也可以问问deepseek，他会给你一些建议的。

　　最后，这是一轮真正的爆发，是由基本面反转带来的科技投资狂潮，A股已经很多年没有出现过这种盛况，不要错过了这一波行情。