雷思海：突然大转身，中美市场将变

lameihua

　　未来四年的地缘乱世，已经开启，它将引发无数新变化。

　　周末最大的新闻，是美国总统特朗普、副总统万斯在白宫，冷怼泽连斯基。外界最形象的评论是，就差上老拳了。

　　盟友们似乎天塌了。

　　但是且慢。

　　这其实很可能是懂王的一出外交大戏，并且就是要给世界看的。

　　人笑懂王太疯癫，懂王笑人看不穿。

　　是的。

　　这部大戏就叫做：

　　王不见王。

　　除了懂王，现在的美国找不出第二个人选来把它演好，演的逼真，演到对手都要信。

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　　如果不是生死对决，战场上的规则一般是“王不见王”。

　　也就是说，两王在战场相见，就意味着决胜负，决生死。

　　拜登的乌克兰版租借法案，其一切内核都是二战时，盟国对法西斯德日的精气神的延续。所以，租借法案一出，美俄二王就已经相见。

　　这点普京与俄罗斯是懂得的，马斯克与懂王也是回味过来了。

　　二王相见，则必然要决出一个胜负来。这是俄乌局面发展下去的必然。大熊无退让的台阶，而老美最终可能不得不下场。

　　在打了一段时间之后。老美有些人有了这样的反省：

　　这是自损身价了，拜登干了一件傻事情。俄罗斯够不上老美以王对王的分量。即使真的把俄罗斯给弄跨了，老美自己远隔重洋，根本得不到任何好处，得到好处的只有西欧，还有东方某国。

　　而且老美内部一些意见认为，真正的需要对王的，其实在在太平洋的一边。

　　因此，如何脱身，是懂王要做的事情。

　　1月份，中国企业在AI与机器人领域的突破，被称作是当年苏联超过美国发射第一个卫星的时刻。意味着拜登的小院高墙，阻断中国技术发展的政策与战略，基本被打穿了，后面继续围堵的信心已经动摇。

　　这个事情决定了老美后面的行动，看似杂乱无章，实则合理。杂乱的只是表面，合理的是其内核。

　　题外一句，这个事情拜登的民主党是做不了，它不能打自己的脸。懂王是最好的人选。

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　　昨天白宫懂王、万斯与则连斯基的互怼，本质上来说，依然是一场有点自污色彩的外交戏。

　　美国要从俄乌尽量脱身，要一个超脱位置。

　　衡量标准就是两件事：

　　第一，实质性的废掉对乌克兰的租借法案。这个法案，它意味着什么，并不是简单的给武器，而是把乌克兰放到战略盟友的位置，把大熊等同于当年的德日的意思。

　　第二，与乌克兰的关系退化到一般关系国家。从盟友实质性的降级，乌克兰充其量只能做美国的小小跟班。这个也需要废掉租借法案。

　　所以，1月以来，懂王所有的对乌政策目的，就是要废掉租借法案。

　　向乌克兰要钱，要矿，把对乌克兰的支持完全商业化，以后给武器，不能在租借法案下进行，要在贸易项目下进行，所以，乌克兰的稀土矿，不过是一个借口，可能乌克兰永远也不会开采稀土矿，懂王要这么一个理由。

　　这样一来，美俄关系，从战场二王相见的层级，大幅度的降级，从而恢复老美的超脱位置。

　　好一场大戏，也只有懂王能够这么180度转体，且这么自然可信。不管俄罗斯信与不信，世人已经信了，这就达到战略目标了。

　　后面，美乌的争吵会继续，美国还会支持乌克兰，不过要降级，但是实质性的军售大概率还会给。

　　老美越超俄乌战场之后，老美可以认为自己此刻，已经没有了明面上的敌人了。基本上各国都与美国友好。这样的美国，才是自由的，超脱的，才能集中力量，对付最主要的对手，打赢一场关键战争。

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　　然而一切都有代价。

　　懂王这一系列恢复地缘主动的内外政策，带来的是另外一个地方的受挫，那就是华尔街所代表的美国金融资产。

　　金融市场的起落，本质是人心向背的游戏。当所有人都看好你的时候，你就可以享受最大的溢价，资产的售价，可以以未来的梦想来估算，叫做市梦率。

　　当一部分人看好你的时候，你可以按照市场所认可的市盈率来出手资产；但是，当很少人看好你的时候，你可能得按照比较低的价格，来出售你的资产。

　　信心比黄金要珍贵。地缘政策是国家精气神的外在体现，它从来不是孤立的。它必然会产生市场的后果。

　　当世界认为老美已经无力做一个理想的老大时，那些给了华尔街以市梦率的交易，就得重新估值了。

　　懂王在地缘上的操作，市场目前能解读的，至少有两点：

　　1、老美已经本质上负担不起，或者说不愿意负担西方世界老大的责任。

　　2、老美之所以如此180度转身，是因为其他地方的挑战已经刻不容缓。虽然懂王并不愿意表露这一点，并试图让这个本质，能够被自己的各种谜之操作掩盖。

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　　市场的这两点认知，可能将影响至少半年内的全球市场短线生态，尤其是中美两国的资产价格走势。

　　在去年12月30日的内部文字里，我曾经谈到，2025年，中美之争，要看AI与机器人：

　　人工智能可能是最具确定性的方向，具有当初房地产那样的各行各业渗透性。2025年，最好的市场故事，不出意外的话，应该还是在这些领域去找。

　　如果中国的策略（在人工智能领域的创新）得以成功。A股有可能继续成为全球资产的新龙。中国资产会被世界重估。

　　如此，大A，2025全年将继续震荡向上。或可以获得至少20%左右的整体涨幅。人民币将出现略升值局面。此概率，目前看6成左右。

　　2个月之前的这些判断，如今看来，具备了较大的兑现可能。AI与机器人方向是这两个月，市场最红的。美欧也开始探讨中国资产的价值重估。

　　而眼下懂王的180地缘战略大转身。从地缘角度，朝这个方向验证。因为相比较之下，各国会突然发现中国当初的地缘立场，是平稳可预测的，老美则是不可预测的。拜登营造的地缘明灯的幻觉，顿时褪色。

　　地缘+AI与机器人产业的创新突破，都使得中国资产，可能会在今后几个月，因地缘影响资金流，而出现新的增持需求。

　　2月以来，中美股市的走势，已经显示了这一点。

　　2月，美股道指跌幅4%，纳斯达克跌幅8%。香港的恒生指数涨幅6%，恒生科技涨幅18%。上证涨幅3%，深证涨幅6%。

　　港股领先于A股，科技先于其他，也显示，外资已经率先而动，方向是重讲东方故事。

　　新的地缘与市场短线趋势，已经初露形态……