格兰：A股调整！如何看待？！

lameihua

　　美股最近是真跌麻了。

　　随着昨天纳指下跌2.61%，美国七姐妹的总市值一夜之间又蒸发掉了4144.28亿美元，相当于30000亿元人民币。纳指也从去年12月16日的最高点，跌掉了10%。标普500指数也正处于连续三周的下跌中，正处于去年11月以来的最低位附近。

　　换句话说，自川普上任之后，美股就开始跌跌不休。

　　今天开会跟美国同行学了个英文新词。把这川普上台之后造成的衰退，叫“Trumpcession”，是特朗普“Trump”+衰退“Recession”的结合词，姑且翻译成“特衰”吧。

　　华尔街恐慌指数VIX也来到了24.87点，创下12月18日以来最高。

　　跌了这么多，可是川普完全不在乎美股。

　　美国商务部长卢特尼克在之后与美国消费者新闻与商业频道CNBC的连线中也表示，“股市下跌0.5%或1%，或者是上涨0.5%或1%，这些波动并不是决定我们成果的关键因素。”

　　就在川普推迟对加拿大和墨西哥加征关税到4月2日后，川普特意说到，更改关税决定与美股的走势无关，自己“甚至都没看市场”。

　　摊牌了，“老子不在乎。”

　　那么，川普为什么能对美股不管不顾呢？

　　美股牛市是拜登最大的KPI，而到了川普这里，他反而需要一场衰退。

　　美国欠着天量的美债。

　　对于“负可敌国”的美国来说，美国衰退的最大的意义，就是可以引起美联储利率的下降，从而降低美国巨额利息支出。

　　美國'負'可敵國！每一百天增加1兆美元債務美債利息已反超軍費| 美股| 鉅亨號| Anue鉅亨

　　美国进入衰退后，美联储必然会迅速降息，支出的利息不就大大减少了吗？

　　如果到时候还不行，就再通过逼迫债主签《海湖庄园协议》去赖账就好了。

　　所以，在川普达到目的之前，当下美国的经济数据也会进一步变差，进入股市越跌、经济越差的负循环。

　　回到港股，虽然今天指数冲高回落，但南向资金的流入热情依旧。全天净流入港股121亿港元。

　　在港股全天总成交3832亿港元中，有40%的成交额来自南向资金，比上周43%-50%的比例有所下降。

　　这倒不是说南下资金不努力，而是在对冲基金炒完一波之后，我们的资本市场，终于迎来了外资长线资金。

　　从今天香港高盛交易台给出的反馈来看，外资长线资金的持续流入，已经从最开始的科技线，扩散到了消费上，也就是我之前说的顺周期上。

　　不过这里要提醒一下，现在大多数消费股的财报未必好看，所以外资即使买消费股，也只是盯着龙头，弹性也未必很大。

　　另外还有一个有趣的点，中国科技股与美国科技股的股价相关性，已经反转。

　　以前都是我们的市场在做美股映射，跟在美股后面涨跌。现在是白天港股拉起来后，晚上美国上市的中国资产逆势上涨，让美股追在港股后面跑，十分少见。

　　我之前把这段行情命名为“港股映射”的含金量，还在上升。

　　最后再说说A股。

　　很多同学都很担心午后的跳水，这是重要会议以来第一次走低，实际上不用过度担心，昨天太high了，今天调一调也是正常的。

　　今天指数没跌多少，主要是短线比较疼，几个妖股集体杀可。

　　这种其实比较难躲，昨天是共振齐涨，今天就直接兑现结算了，只能说是盈亏同源，只有对这种情绪的急剧变化和仓位的管理能做好应对，才能玩这种票……

　　今天资金从科技里止盈，换到了低位的顺周期里，原因除了高低切，也确实观察到了我们的经济基本面在转好。

　　连过去一向疲软的地产，都观测到了二手房价格确确实实在拐头上涨了。

　　不要被一次正常的调整所影响信心。

　　“池上碧苔三四点，叶底黄鹂一两声，日长飞絮轻。”

　　A股市场估值的长久抬升之路，仍在现在进行时。