安民：中美竞争全方位展开

lameihua

　　大家最清楚的便是贸易战。2018年3月5日由特朗普拉开帷幕，现在是第二轮，特朗普今年已经给中国出口美国商品加了两次10%的关税，未来准备给中国制造的轮船和由中国公司运营的轮船停靠美国港口增加泊费，每艘50万美元到150万美元。前些时沃尔玛要中国供货商降价20%向他们供货，从属于这第二轮贸易战，然后卖码头事件表面上也从属于贸易战，内里交易的是地域垄断的战略价值。

　　前几天我看到有文章讲，说国内有新的供货商答应沃尔玛的条件，企图以低价暂时亏损拿下沃尔玛的订单市场，等市场占领以后，再试图涨价回去。这类文章根本就不值得一看。它们一不了解沃尔玛，二不了解中美贸易战，三不了解中国对沃尔玛供货商的成本毛利等等。这类文章作者，往往是想当然，而且是把想当然当成了现实，是典型的低智、无脑，愚蠢得很。

　　沃尔玛是全球最大线下销售商，他要的量不是一星半点，而是非常巨大。这是第一点。第二点，他要的价格是压榨了再又压榨的，我们前面讲了，它是自己的相关进货专家团队到你供货商的进货链条、生产线上，跟你一个环节一个环节算细账抠出来的成本，而且他们是专家团队，对成本、各生产环节、工艺技术等很在行，因此，两家商讨过程中，你的工艺技术或生产流程若不合理，就会被改造，以便降低成本。因此，有些合作商会改变他们的生产流程甚至变更某些工艺技术，为的就是降成本。经过沃尔玛压榨过后的进价成本，很难有什么水分。现有供货商不可能降价10%又10%供货，既然如此，新的供货更不可能亏损接单。

　　原因很简单，一是你的供货成本很难甚至不可能低于原供货商，二是沃尔玛不可能让你以低价提供偷工减料的低质产品。因此国企不可能接这样的单子，民企如果接单的话，沃尔玛巨大的采购量足够让你民企破产。闹不好一批货都没有供完，你就死掉了，强的供货商，两三批货供完，你自己就完蛋。民企没谁会傻到这种程度。

　　所以最后，一定是咱们的供货商会死咬着价格不松口。沃尔玛要么到别的国家进口，要么继续进口中国产品，然后美国国内通胀。

　　这一仗他们难有胜算。现在就等国家对相关企业赴美投资政策，看看会是怎么操作的。这个环节的把控很重要。不排除有些供货商会去美国投资，未来产线、技术、资产等被美国吃干抹净。

　　金融战打到现在，这一轮基本上已经分出了胜负。比如房地产，武汉这几个月，我所知道的，至少已经出现了两个日光盘，然后全国二手房市场成交量大增。房地产已基本上软着陆了，尽管现在还没有成功，但未来成功的可能性非常之大。

　　美元指数，2022年9月最高114.7858点，今年元月份最高110.1791点，没有创新高，现在跌到103.5086点。它去年9月最低100.1567点，估计破这个点位的可能性非常之大。人民币汇率，离岸最高7.3688，近期最低7.2149，昨天7.2390；强势人民币暂时还没有到来，但那一天应该不会太过久远。而利率，美国10年期国债收益率为4.236，中国1.8708，表明美国政府和社会借款成本是中国的两倍多。这么高的利率，怎么可能有利于制造业回流？这个货币政策跟引导制造业回流美国是冲突的。

　　利率太高，美国政府背债和背息越多。美国国债时钟网显示，到昨天下午5点，美国国债余额是366195亿美元，这两年美国利率一直在4%附近，可知一年付息不会低于12000亿美元，高的话可以达到14000亿美元。利率在高位，导致马斯克为美国政府裁员计划极有可能落空，特别是在特斯拉一再被烧被砸的情况下。因为马斯克收购X的资金，相当部分来源于质押特斯拉的股票借款，现在股价这么跌，销售再这么降，到时他就得卖手中的股票去弥补抵押的亏损，闹不好就得失去特斯拉的控制权，甚至被人赶出董事会。美股已经见大顶，我们预期它至少见8年均线。如果今年见到调整的低点，则纳指要到14000点以下，如果明年见到，也会在14000点左右。纳指前晚是17750点，这个空间还有20%以上。

　　地缘竞争，这个还在拉锯，双方有有利的，也各有不利的方面。但南海方面，包括东北亚，他们始终没有闹出大乱子，只是中东美国有所收获，但胡赛仍然很猛，围绕伊朗的博弈才刚开始。东欧还僵在那里，也没啥结果。而科技战，则是美国已经力有不逮了。

　　中国股指的走牛，缘于科技战线的胜绩，而科技战线的胜绩，往往最终会化为产业化的胜利。中国科技越胜利，美股越跌，美股越跌，则咱们越涨。就是这么个逻辑关系。

　　这几年以来，连经济那么弱的欧洲股指都连创新高，但是以A股为代表的中国资产却一跌再跌，外国投行给的理由是什么，我就不想多讲了。我们只讲一点，中国人还是要自己硬，自己硬就有主动权。自己硬了，他们本就是趋势投资，只会跟随趋势。所以，正因为把握了他们这点，正因为1996年到1999年在B股上见识过海外资金的所谓价值投资，我们在2023年到2024年就一直建议国家队截和，然后现在我们就见证了这个策略的成功。

　　相信未来，随着中国大力拉动内地消费，今年中国经济在消费上会有不错的表现，随着中国坚决推动科技创新产业创新，中美科技竞争，中国在这场竞争中的胜利，将会更多地表现在产品和产业胜出上面。当然，这场科技竞争，是一个持久战，现在离胜利还有相当的距离，但假以时日，一定会有很好的结果。作为普通投资人，我们需要更多的耐心，等待就好。

　　中美之争，最关键的还是硬核科技竞争。这个有天时护佑，优势在中国人自己的手中。而未来10到15年，最优质的股权，当属成长股和硬核科技股。而未来10到15年，最优质的股权，当属成长股和硬核科技股。这轮牛市的硬核板块已经出来了。它们是中美正在全力竞争的是人工智能、量子计算等领域，都属于两会重点提到的国家会大力扶持的几个新兴行业；其中有个大行业，中美两国正在努力抢夺产业的天王山，我们团队2月份和3月份进行了深入的研究。这个产业必将被中国拿下，并在全球领先，大规模占领世界市场。该行业市场增长空间上万倍，长期（43年中）会有五到六次改变命运的大机会。如何在这个大行业里投资成功，我们团队的《投资策略（1）：面对可以增长万倍的行业，怎样稳定有效的投资策略可以改变命运》进行了深入的剖析，拿出了有效的应对策略。面对未来的大势，我们提醒各位投资人：站在2025年的今天，有些刚刚萌芽的高增长行业，或许正隐藏着下一个“高成长传奇”。我们通过需求分析，判断它将有万倍增长空间，未来会达到几万亿甚至上十万亿级别，行业机会多多。而历史反复证明，唯有洞察了产业与社会发展大趋势，能抓住这种社会大发展和行业大裂变历史契机的人，方能改变自己的人生。