安民：台积电搬去美国就没有未来

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　　台积电到美国加码投资1000亿美元，相当于已经站队美国。这一选择，从地缘政治博弈的角度来看，将会导致在可见的未来，台积电将沦为弃子。

　　从产业竞争格局来看，导致台积电的这场豪赌也将难有善终。

　　美国推动台积电赴美建厂的根本动机，在于重振本土半导体制造能力。但在这个过程中，台积电始终处于尴尬的"外来者"位置。美国本土有英特尔这个"亲生儿子"，虽然其制造工艺已落后台积电两代以上，但美国政府从未放弃对英特尔的扶持。2022年通过的《芯片与科学法案》中，英特尔获得的补贴总额超过台积电两倍，这已经显露出明显的政策倾斜。美国前任商务部长雷蒙多公开表示"要让美国芯片企业重新伟大"，更是将这种本土优先的立场表露无遗。而特朗普的立场本来就是美国优先。

　　所以，台积电这个优等生去美国，刚好可以给英特尔这个劣等生组成一对一牵手扶贫帮扶小组。

　　台积电在亚利桑那州建设5纳米工厂时遭遇的种种困境，从建筑工人集体罢工到本土技术人才严重短缺，都暴露出美国制造业生态与亚洲代工模式的水土不服。这种结构性矛盾注定台积电难以获得真正的平等发展机会，且前任美国政府就有要台积电和三星半导体交出核心数据的前科，摆明了是要抢劫台积电和三星半导体的先进制造技术。因此，无论台积电也好，或者三星也好，只要到美国去大规模建厂，最终只会沦为技术转移的跳板，被美国芯片制造势力吃干抹净，甚至只会被英特尔吃干抹净。

　　中国大陆作为全球最大的芯片消费市场，长期占据台积电营收的三分之一以上。华为海思曾经是台积电第二大客户，从2023年秋天起，即已经返回全球高端手机市场。华为现在顶着7纳米芯片的名头，尽管有关于软件硬件配合后7纳米超过5纳米性能的种种解释，但作为全球研发投入最大的科技公司，华为不可能允许芯片长期落后于苹果和高通为代表的美西方。看清楚了这点，就知道以华为为中心，包括上海电气和中国一众科研机构，一定会打造出中国自己的EUV光刻机。

　　华为自建芯片生产线，以及中国今年将试产EUV光刻机的无风不起浪的传言，将导致华为、中芯国际、上海电气成为中国芯片制造领域的强大的颠覆性力量。他们一定会改写全球芯片制造历史。中芯国际28纳米的四座代工厂即将建成，产品工艺良率已达国际水准，14纳米进入量产，7纳米研发早已经取得突破，这种追赶速度与当年面板、高铁等产业的发展轨迹如出一辙，一定会复制前两个产业的发展历史，也将复制光伏、通信设备等行业的逆袭故事。

　　大陆芯片设计公司正在加速"去台积电化"，兆芯、海光等企业转向中芯国际下单，华为自建芯片生产线，这些转变正在形成不可逆的产业趋势。长江存储用5年时间实现从零到全球第六大闪存制造商的跨越，目前开始向三星转让先进存储制造技术。这一事实，充分证明了在政策支持、资本投入和市场哺育的三重驱动下，技术壁垒的突破只是时间问题。长江存储能突破，华为、上海电气、中芯国际也会相继突破。

　　按照咱们中国大陆的行事风格，表面上咱们是谦谦君子，但咱们大陆人在大事上从来都不糊涂，看得很清楚，拎得清。是敌是友，待遇完全不一样。朋友来了有好酒，豺狼来了有猎枪。因此，当台积电站队美国的那一刻，就意味着他主动站到了咱们的对立面，因此，未来他会被咱们追着打。只要咱们突破了EUV光刻机，只要5纳米3纳米技术取得突破，那么台积电的末日就不远了。而在我们看来，EUV光刻机和5纳米3纳米芯片技术一定会被大陆突破，只是看时间有多长。因此，我们判断台积电还能站立巅峰的时间，只有五到八年。闹不好只怕还会更短。

　　企业和人一样，关键的时候，选择大于努力。美国本土力量会将台积电的技术和技术力量吃干抹净，大陆一旦取得技术突破，就不会给台积电留任何活路，会集中所有力量在市场上围追堵截电积电。作为目前人类颠峰的芯片制造力量，台积电的这种选择，无异于自断经脉。以政治选择取代市场选择，政治站队错了，最终会绝了自己的后路。从历史上看，那些失去战略自主性的企业，终将成为大国博弈的牺牲品。若干年后，当我们回望这段历史，恐怕只会不胜唏嘘。

　　这正是目前中美科技竞争中上演的无比精彩的戏码。

　　中美之争，最关键的还是硬核科技竞争。这有天时护佑，优势在中国人自己的手中。而未来10到15年，最优质的股权，当属成长股和硬核科技股。这轮牛市的硬核板块已经出来了。它们是中美正在全力竞争的是人工智能、量子计算等领域，都属于两会重点提到的国家会大力扶持的几个新兴行业；其中有个大行业，中美两国正在努力抢夺产业的天王山，我们团队2月份和3月份进行了深入的研究。这个产业必将被中国拿下，并在全球领先，大规模占领世界市场。该行业市场增长空间上万倍，长期（43年中）会有五到六次改变命运的大机会。如何在这个大行业里投资成功，我们团队的《投资策略（1）：面对可以增长万倍的行业，怎样稳定有效的投资策略可以改变命运》进行了深入的剖析，拿出了有效的应对策略。面对未来的大势，我们提醒各位投资人：站在2025年的今天，有些刚刚萌芽的高增长行业，或许正隐藏着下一个“高成长传奇”。我们通过需求分析，判断它将有万倍增长空间，未来会达到几万亿甚至上十万亿级别，行业机会多多。而历史反复证明，唯有洞察了产业与社会发展大趋势，能抓住这种社会大发展和行业大裂变历史契机的人，方能改变自己的人生。