顾子明：特朗普的“解放日”

lameihua

　　一顿操作猛如虎，涨跌全看特朗普。

　　特朗普动一动嘴皮子，全球资本市场迎来了黑色星期一。

　　日经225下跌超过4%，韩国KOSPI下跌超3%，英国、法国、德国的资本市场也迎来了开盘后的单边下跌，唯有对冲风险的黄金逆势大涨突破历史3100美元…

　　起因，是特朗普周末在空军一号上告诉记者，他会对所有的国家开征关税，而不仅仅是贸易逆差最严重的十来个国家，这推翻了市场预期，让关税战的预期剧增，也引发对美国经济衰退的担忧。

　　特朗普的“解放日”，对于全球第一出口大国的我们来说自然是极坏的，但特朗普昨天的发言却是坏消息后的一个好消息。

　　一旦他实施的是全面关税，而不是定向关税，那对于中国近十余年来投入重金的新能源汽车、半导体等领域，将迎来一轮全球市场的产业链整合机遇。

　　按照特朗普的想法，他的关税政策可以同时实现三个目标：

　　1、增加税收，弥补联邦财政预算，填补美债窟窿

　　2、逼着海外的制造业回归美国

　　3、实现美国外交、安全的战略目标，迫使竞争对手让步。

　　但实际上，这三个目标就是个“不可能三角”，没有任何国家会同时在两个以上的方向让步，而且，由于新冠疫情的经济冲击，大部分国家都会优先考虑通过对美加报复性关税的方式，跟美国一起解决自身巨大的债务窟窿。

　　而对美双边关税的大规模上涨，使得很多的贸易变得无利可图，自然而然的就会把全球市场分割成“两个世界”，一个是围绕着消费大哥美国的美洲市场，一个是围绕着制造大哥中国的亚欧市场。

　　大哥二哥之间形成分裂，苦的自然就是下面的小弟，很多国家为了不丢失市场，只能布局两套供应链体系，最后都会因为成本的激增和性价比的下降，导致其丧失了市场竞争力，只能够依附于中美两国的企业。

　　可以想象一下，日本和韩国的电池厂，法国和德国的汽车厂商，需要将自家的供应链硬拆成两组，那成本高的，拿什么跟宁德时代、跟华为、跟比亚迪来竞争。

　　关于特朗普关税墙的不可能三角，咱们中国人很好理解，就是中国自古以来为草原游牧民族建立的长城。

　　长城除了军事用途之外，更重要的一个作用就是形成一套贸易屏障，使得中原于草原之间的贸易成本极大的增加，中原王朝可以通过贸易与朝贡机制，分化瓦解草原势力，对强势的部落遏制贸易，对弱势的部落通过贸易和朝贡促进其壮大，以贸易为手段在广阔的草原搞离岸平衡，让他们之间相互征伐。

　　而特朗普昨天声称的全面关税的做法，就跟中原王朝的一些“昏君”差不多，为了追求赢麻了的感受，停掉了撒钱的朝贡机制，强制要求草原民族举族内附，缩减长城的“榷场”，对草原的贸易征收高额的交易费。

　　结果是什么呢？ 历史无数次的证明了，一旦中原王朝对草原进行无差别的打击，原本松散相互攻伐的草原部落，就会在某个草原霸主的号召下，会迅速团结在一起，对中原形成反击。

　　看看最近欧洲的企业家纷纷在上周齐聚来中国，中日韩停滞了5年的经贸部长会议在昨天重启，懂王“川建国”的名号，可谓实至名归。