鉴茶院：关税战开打，由他去吧

lameihua

　　01

　　凌晨四点，靴子落地了。

　　美利坚对全世界“对等关税”的表格正式亮相。

　　对中国34%，

　　对欧盟20%，对印度26%，

　　对日本24%，对韩国25%，

　　对越南46%…

　　因表格太长，不在上面的，统统10%。

　　嗯，万国开战。

　　02

　　懂王之所以大加关税，主要是三个原因，

　　一是确实成功过。

　　19世纪中后期，美国通过《麦金莱关税法》等政策，把平均税率提升至50%以上，

　　促进了美国钢铁、纺织等民族工业的崛起。

　　卡内基钢铁公司就由此崛起，垄断国内市场，并成为全球最大钢铁企业。

　　1860-1900年，美国工业产值增长7倍，从农业国转型为工业强国，确实伟大了一把。

　　还有在1980年代，日本汽车以低价高质占据美国市场25%以上的份额，美国被打的丢盔弃甲，砸日车之风兴起。

　　于是美国施压日本签署了《自愿出口限制协议》，限制日本汽车出口量，要求日元升值，并加征关税，美国的通用、福特、克莱斯勒等三巨头获得时间改进技术，1984年以后利润开始回升。

　　当年的特朗普正值壮年，对此记忆犹新，视为灵丹妙药。

　　二是他支持者的诉求。

　　美国大搞全球化的30年，

　　是美国中西部和铁锈带那些工人失意的30年，

　　他们既没有能力去海外开工厂赚利润，也没有办法在国内逆袭进高新技术和金融行业，

　　于是红脖子们把原因归结为“中国抢工作”、“欧洲搭便车”，

　　乡下人的悲歌是因为所有人占美国的便宜。

　　红脖子们的思路到此为止了，就那么简单。

　　他们根本意识不到，

　　技术革新、产业升级，自己普遍的高中学历和技能断层，才是被淘汰的根本原因，

　　是美国政府没有做好老工业基地转型和下岗工人再就业。

　　但是，既然你们要发泄情绪，那么懂王就必须配合，否则中期选举就要悬了，每天吹自己胜利之类的，底层没啥获得感。

　　三是促进制造业回流。

　　你想要赚我的钱，

　　你就得在当地开厂，雇当地工人，在当地交税，就这么简单。

　　你在当地开厂，就能雇佣工人，创造就业，生产商品，降低通胀，美吧。

　　问题是，这些都是想的美。

　　03

　　美国当年打关税战有效果，是因为国内有大量的制造业，

　　裁判员上去拉偏架，自己就有好处。

　　但现在，还能赚钱交税的大企业，工厂可基本都在海外啊。

　　像苹果、高通、英伟达等，自己也就设计和商标，制造甚至客服都是外包的，加税会打击总部的利益，利润降低，又会影响股价。

　　你加税只是“预期”推动制造回流而已，

　　对高科技和资本市场的伤害可是实实在在的。

　　美股可是美国的第二财政啊，全国的养老保险、教师基金之类的，

　　都是在里头混饭吃。

　　就算是你想要制造业回归，现实的残酷根本不是关税能撬动的，

　　美国制造业的人力成本是墨西哥的9倍、越南的16倍、印度的50倍，而且缺乏熟练工人，且不说富士康低端的工厂开不了，台积电亚利桑那工厂够高端了吧，施工延期、工人短缺，投产时间一再推迟。

　　再加上，美国的电网老化、港口拥堵，铁路事故频发，一半的桥梁使用超过50年，就别说回流了，特斯拉自己的德州工厂，因电力供应不稳，产能长期受限。

　　杀头的买卖有人干，赔钱的买卖没人干，

　　你真要钱，买你500万美元一张的金卡就行了，较真开啥厂呢？

　　04

　　这次对等关税之外，

　　还有一个大头，是25%额外加征的汽车税，

　　2024年，东大对美出口只有11.6万辆，占总出口比例1.8%，占自己汽车销量的0.4%，

　　而日本呢，去年对美国的出口最多的就是汽车，

　　占到口额的28.3%…

　　即使是在美国本土生产的日本车，有一半的零部件也是日本进口的。

　　而美国的“好邻居”，加拿大和墨西哥，

　　每年也对美出口160万辆的汽车，

　　2019年以后，欧盟又替代中国，成为美国的最大贸易伙伴。

　　因此这次加税，

　　精准打击的反而是美国铁杆邻居、盟友、小弟，

　　都要杀小弟祭天了，就问你，什么遏制东大、自由航行、联合演习之类的还要不要。

　　综合下来，

　　加关税对美国造成了两难，

　　国内，不加会影响红脖子们的感情，加了会影响高科技和股市，

　　国外，不加会影响自己的财政税收，加了会影响盟友的关系合作。

　　这个世界的绝大部分，

　　已经到了无法通过做大蛋糕来解决问题的关口，

　　解决一部分的人问题，必然要有一部分人吃亏。

　　美日英法等G7国家，无一不是如此。

　　例外的只有东大，

　　是唯一一个还可以通过扩大增量来解决矛盾的国家，可以玩全国一盘棋，

　　美国的加州不可能拿自己的钱去支持宾州，但东大的江苏可以转移支付去支持贵州的发展。

　　所以大王讲东升西降，不仅仅是中国制造强大和产业周期的原因，更在于中国这种大一统模式，更适合AI时代快速覆盖、对快速迭代的要求。

　　回到中国的资本市场，我们根本没必要去避险，即使看图，

　　上证的季线在前天也收出了选择方向的十字星，

　　4月2日，季线的MACD变成了金叉，

　　历史上每次季线金叉，都预示着较大上涨的开始，

　　因此早则今天，中则清明以后，晚则4月下旬，新一轮上涨又会开启。

　　市场已经缩量到不足1万亿，

　　但冰点不冰，指数仍红，这就是“当弱不弱则为强”，

　　大王在星球提过的，科技的抗跌条线和机器人卖铲子的板块，表现的都非常优异，

　　原因并不复杂，我们在产业的一线，那些AI、算力、机器人的结构和一级市场，各家谁能打谁有真业绩，基本八九不离十。

　　都在说世界的不确定性，那些业绩有确定性的，以后只会K型分化，越来越有确定性。

　　05

　　2018年，特朗普对东大发动了第一次关税战，

　　国内的一些人都倾向于好好谈，服个软，答应吧，

　　小一年后，我们的官媒说，

　　谈，可以！打，奉陪！欺，妄想！

　　有些人就不理解，有意见了，

　　觉得问题怎么可能在美利坚，人家那契约精神多有保证啊。

　　结果呢，

　　等懂王2025年上任，又是发币，又是卖乌克兰，

　　又是要格陵兰加拿大，颠倒黑白，出尔反尔，原形毕露。

　　原来，上面早在7年就摸准了他是什么人。

　　要说最懂地产商的，还是东大啊。

　　而地产商，终归是要找领导敬酒的，

　　您随意，我干了。