凌乐：惨烈，一天蒸发60万亿，关税战会导致全球衰退吗？

lameihua

　　今天，全球股市继续暴跌，亚太股市首当其冲，上证指数跌幅超过7个点，两市两千多只个股跌停，上一次有如此跌幅还得追溯到2016年甚至1996年，在A股众多股灾中也能排上前三，可谓惨不忍睹。

　　同样暴跌的还有台湾股市，开盘就跌停，全天在跌停板上没有丝毫动静，香港恒生指数大跌12%，日经指数跌近9%，新加坡指数跌8%，就连原油主连期货都是全天跌停。

　　别以为暴跌的只有亚太股市，亚太收盘之后，欧股又开始暴跌开盘，欧洲斯托克50指数开盘下跌6.2%，德国DAX指数下跌10%，英国富时100指数下跌4.1%，意大利富时MIB指数跌7.4%，西班牙IBEX35指数跌4.9%，全球开启滚动暴跌模式。

　　目前仅中美两地股市蒸发市值就已经超过45万亿元人民币，若再加上欧非和其他亚太地区，这几天全球蒸发市值肯定超过60万亿，一个关税政策，简直是全球财富收割机。

　　而在座的你我，只要是个股民，不可避免的随了一个关税大礼，昨天还在笑看全球关税风云的A股股民，今天就成为川普关税大棒下的逃荒难民，怎一个惨字了得！

　　本文，我们就来聊三个话题，一是股市还会跌吗？现在应当抄底还是离场？二是关税战会如何演绎，会造成全球经济衰退吗？三是这场关税战会如何收场？世界局势会发生哪些变化。

　　一、抄底还是离场？

　　你会在跌停板上买个股吗？

　　很明显不会，跌停板就意味着此股还有很多卖盘没有出逃成功，明天一大早肯定会继续无脑出逃导致股价进一步下跌，而且连续跌停的个股会有融资盘爆仓风险，很容易形成连续踩踏，这种个股明显不可能去翘板，那不等于做慈善吗？

　　再看今天盘面，2885只个股跌幅超过10%，近五千只个股跌幅超过7%，市场囤积了大量想出逃而没有逃成功的卖盘，你不会今天还想着接盘吧。

　　就算要抄底，也得等到市场成交量巨额放大，跌停板上没那么多个股了才行，如果明天早盘两个小时成交额就超过1万亿，那才算卖盘出尽。

　　另外，近期整体思路肯定不是抄底，而是避险！因为关税大棒不是短期影响、也不是情绪方面的影响，而是真实影响世界经济、影响企业利润，甚至有可能升级冲突，从经济层面竞争演变为军事层面，世界经济的不确定性大幅度提升，机构资金毫无疑问是避险为主，国际巨头也会收缩投资，会导致资金持续离场。

　　在机构资金离场的背景下，你还期待散户能支撑起大盘吗？资本不讲情怀，安全大于一切。所以答案很明显，不是抄底，而是避险。今天亚太各大央行都宣布救市，但要记住，救市是避免股市过快下跌，避免出现流动性危机，而不是让股市上涨，不要看到救市就觉得是送钱。

　　二、关税战会导致全球经济衰退吗？

　　答案是会，只要关税战持续开展，衰退是必然事件。

　　当前美国是全球第一大消费市场，不仅是中国需要美国市场，全球几乎主流国家都需要美国这个消费市场，这也是为什么越南会第一时间给美国打电话，日本首相也已经准备赴美，关税对于很多国家具备巨大影响，特别是在全球贸易链已经相当完善的情况下，一旦断链，对美贸易依赖度较高的国家GDP至少下滑一半。

　　所以关税战必然导致全球经济衰退，与其讨论关税是否会有影响，不如关注特朗普是否会坚持打关税战，他会认怂取消关税吗？

　　这几天我一直在逛X和tiktok，美国线上和线下也是非常割裂的，一方面线下很多城市爆发了反对川普的浪潮，而且线下开始抢购商品；另一方面线上很多都是支持川普加征关税的声音，并且很多人坚信关税会由出口国支付，不需要美国人民买单。

　　所以美国线下支持川普给他投票的人和游行的人压根不是一个群体，特朗普无需对他们负责，就在中国宣布反制的当天，川普选择去打高尔夫球，你觉得外部压力会使得川普低头吗？

　　很明显不会，特朗普必定会大幅度提升全球关税，尽管最终关税可能没有那么高，但基准关税10%是不可避免的，全球就是进入了全面关税战时代，短期一两年内全球贸易承压，衰退成为主旋律。

　　至于通胀，在原油和农产品价格下跌的情况下，美国通胀短期不会暴涨，川普的外部压力就更小了，关税战持续下去已成必然，衰退交易不可避免。

　　三、关税战将如何收场？

　　对于如何应对美国这一轮关税战，全球有两种主流派系，一种是中国这种坚定反制派；另一种是中国台湾、越南、日本那种立马跪舔派。

　　其中最具有代表性的就是越南，他是第一个选择跪舔的，在看到美国对越南加征46%关税之后，第一时间打电话给特朗普，说愿意给美国0关税，希望美国也能豁免越南关税。

　　然后特朗普怎么回应的？就两个字，感谢！随后就挂断了电话。

　　挂断电话之后，美国立马对越南继续加征关税，钢的关税从原来的40%起步增长至可能88%，继续对越南极限压制。

　　这个事件使得越南成为了国际头等笑话，跪舔的结果变成了继续挨打，而且越挨越猛，就问日本首相你还敢去美国谈减免关税吗？

　　所以在越南跪舔失败之后，全球其他还在观望的国家只有一种选择，就是对抗，先是德国、法国、英国、加拿大，然后是澳大利亚、墨西哥，最后就连日韩、印度、越南都会开始提升对美国关税，全球对美贸易彻底断绝，一直持续到美国撑不下去为止，这个周期至少是两到三年，直到美国再次大选为止。

　　此时再抱有幻想明显不切实际，未来格局注定越来越乱，面对乱世，守住风险，做好眼前事，就是最好的方式。