茂森林：给PX上游厂家打工，定价话语权无力

大参考

　　媒体报道，6日18时55分左右，福建漳州古雷腾龙芳烃PX项目发生爆炸。尚未发现人员死亡，有6人受伤，伤者已被安置接受抢救。消防总队调派人员约430人赶赴现场参与救援。南京军区第31集团军防化部队120人、5台洗消车已到达PX工厂。事故起因系漏油着火。

　　前期，在中国PX项目由于群体性事件而停滞或下马的同时，包括韩国现代Oilbank、SK，日本科斯莫石油公司、太阳石油公司等在内的亚洲PX主要生产商，已经开始实施规模超过500万吨的PX产能扩产计划，而其产成品的主要销路，便是出口中国。PX的标准中文名称是“对二甲苯”，在其基础上产出的PTA(精对苯二甲酸)是下游化纤、纺织工业的重要原材料。该领域的对外依存度从2010年的37.33%上升至2012年45.57%。在国内产能仅能满足约55%需求，而部分项目又因群体性事件迟迟不能上马的情况下，日韩企业已经多次就PX及其相关产成品向中国提价，目前，中国进口日韩PX产成品，已经被迫采取“按月定价”的方式。2013年6月的PX制成品价格较2012年同期上涨了200美元/吨CFR。于是，中国有关行业给PX上游厂家打工的局面正在形成。而在PX领域定价话语权方面所表现出的“无力”，也恰是中国制造集中于产业链中下游，维持低利润生产现状的“新的缩影”。

　　原计划在厦门兴建的PX项目，由于当地居民的反对而转移至漳州古雷半岛，尽管该项目至今尚未正式投产，但其设计规划中年均80万吨的产能，在国内已经算得上是规模颇大的了，但相比于韩国、日本PX项目拥有的产能，只能算是“小巫见大巫”。在近两年中国PX项目频繁因环保问题而停滞、下马的情况下，韩国、日本已经开始扩张其PX产能。2013年1月8日，由韩国现代Oilbank和日本科斯莫石油公司联合投资建设的HC石化PX项目在韩国大山投产，这一项目的新增PX及相关产能总计约80万吨。其制成品目前主要销往中国。韩国6个石化企业决定投资将目前PX的产能由649万吨扩大至1051万吨，其中韩国SK INNOVATION公司的PX产能将由目前的76万吨扩大为278万吨。除东亚近邻韩国外，包括日本太阳石油公司在内的多个PX企业也在有计划地扩大产能。在产能不断扩充的情况下，韩国、日本的PX及其制成品的出口量在不断增加。统计数据显示，2013年1~3月，韩国对二甲苯(PX)累计出口量达806657吨，同比增长60.5%，较上一季度增长41.4%。日本PX年产量约为250万吨，其中80%以上出口至中国。相比之下，中国PX产能建设相对滞后。中债资讯的统计数据显示，中国PX及其相关制成品的对外依存度不降反升，从2010年的37.33%上升至2012年的45.57%。2010~2012年，PX新增产能310万吨/年，仅能满足约55%的增量需求。

　　由于涉及环保和社会稳定问题，包括厦门、大连、昆明等在内的多个PX项目审批陷入停滞阶段。与此同时，为数不多的获得国家发改委正式批复的PX相关的PTA炼化项目重庆蓬威石化有限责任公司，从2013年1月24日起，开始停机检修。

　　在日本和韩国扩大产能的同时，PX的价格也在上涨，由于国内产能明显不足，中国买家不得不接受日韩石化企业的涨价。

　　每个月韩国和日本的企业都会向PTA 厂家报价，买卖双方不通过中间的贸易商，直接签订长期协议。日韩企业与中国大型PTA工厂签订PX长期供货协议，但是价格却是每月定价。通常在大连、青岛等沿海城市，日本和韩国企业都设有办事处。每个月的月初都是这一个月的挂牌合约时间，即要出下个月的价格。如果涨价，几乎是一起大涨。中国需求量比较大，因此，中国买家可以适当调节价格，但是能力有限。每个月高挂合约价格，几乎是必然的，只能买家凭着自己的实力进行议价。谈判过程都比较艰难。卖家基本都是同涨同落，价格制订与成本和需求相关，中方只能少量议价。亚洲PX合同卖家主要包括：日本出光兴产，日本JX石油和能源，埃克森美孚和韩国S- Oil。

　　沦为日韩“打工仔”。我们原本一条1.4亿元的化纤生产线，现在化纤价格太低，已经完全关闭了。现在是PX生产出PTA，PTA再制造化纤，化纤主要用作生产服装，现在整个产业链上，只有PX最赚钱，我们在给PX打工。PTA行业在中国境内排名第一的一家公司，从2012年第三季度开始利润下滑86%。行业分析师认为，上游PX供应紧张，而下游化纤服装消费下降，是造成利润下滑的主要原因。与此同时，行业排名第二的另一个公司，2012年利润同比下降89%。现在整个行业的利润都集中在上游，PX的部分是最赚钱的部分，下游的PTA和化纤生产的压力非常大。中国的PX供应缺口非常大。国内PTA的项目投资明显快于PX的项目投资，当前缺口在500万吨左右，未来的缺口将达到1100万吨。