徐斌：美国向右转

大参考

　　旁白：今天美国大选出结果，中国吃瓜群众算是开了眼，这只黑天鹅算是又肥又大：

　　金毛川普王当选美国总统

　　据美联社11月9日最新报道，美国共和党总统候选人唐纳德?特朗普在宾夕法尼亚州战胜民主党总统候选人希拉里?克林顿，拿下该州20张选举人票。从而以274:215战胜希拉里，赢得2016年美国总统大选。北京时间9日下午消息据中国新闻网报道，美国总统选举初步结果揭晓，共和党总统候选人唐纳德-特朗普战胜民主党候选人、前国务卿希拉里-克林顿赢得总统选举，将成为美国第四十五任总统。

　　旁白：全球市场都疯掉了，哪有这样玩的，不是一直说川普是疯子么？这下完蛋了：

　　9日全球市场大地震

　　受美国总统选举影响，9日全球市场大地震，东京股市剧烈震荡，日经指数从上涨200多点的高位跳水，盘中跌幅超过1000点。截至收盘，日经225指数收盘大跌5.4%，报16251.54点。美股三大期指两个一度触及熔断，后略有反弹。墨西哥比索跌至历史新低，全球股市跳水，日元黄金涨。墨西哥比索跌至历史新低，美元兑墨西哥比索一度涨约13%。美元/日元一度跌破102日元关口。美元指数一度跌幅扩大至1.8%，创8月以来最大跌幅，目前跌1.3%。澳元/美元日内一度跌逾4%，为英国6月脱欧来的最大日内跌幅。香港恒生指数跌3.44%。MSCI新兴市场股指一度跌3.2%，创6月24日以来最大跌幅。美国10年期国债收益率跌10个基点，创英国脱欧来之最大跌幅，报1.74%。

　　旁白：这下算是玩虚脱了。问题是川普咋能入主白宫呢？其实你看看川普竞选前后的舆情和支持率，就明白究竟了：全球精英一边倒支持希拉里的情势下，无论是媒体还是华尔街财团、美国政府都完全助选希拉里，甚至连共产党内部建制派都离川普远远的，竞选双方拉倒资金赞助完全不是一个量级的，川普依然能杀出共和党内部重围单挑希拉里，气势上丝毫不逊希拉里，何也？背后是美国主流社会造反了，尤其是白人中产阶层和蓝领阶层——他们是全球化的最大输家，也是奥巴马社会主义道路的最大牺牲品；政府救济和福利都让有色种族吃了，自己税负一天比一天承重，而全球化红利被华尔街和硅谷精英以及大公司分享，他们不干啦。值得注意的是，美国现在参众两院已经完全被共和党掌控，这次川普作为建制派外共和党人也入主白宫，那么美国政治格局完全向右转，告别奥巴马社会主义没商量。但短期内，全球市场依然是惊骇莫名：

　　桥水：川普上台全球股市还得跌

　　全球最大对冲基金桥水认为，如果特朗普赢得美国大选，全球股市会崩盘，预计美股会大跌10.4%。BusinessInsider获得的这封桥水给投资者的报告显示，如果希拉里赢得大选，美国将上涨2.3%。这些数字代表桥水对基于美国大选结果很可能出现的最新市场预期。这份报告由桥水联合首席投资官GregJensen、JasonRotenberg和JeffAmato撰写的，并明确没有站任何政治立场。报告称，如果特朗普赢得选举，其他地区股市也将下跌，预计欧股下跌10.8%、日股下跌9%、中国股市下跌11.4%。而如果希拉里赢得大选，对上述这些地区股市的提振将是低个位数。特朗普赢得大选的影响更大，因为他当选的几率目前更低一点。

　　旁白：市场厌恶不确定性，就像大自然厌恶真空，因为川普的政治立场就是逆全球化，他上台，大家马上回想1930年代美国搞得贸易保护最后引发世界大战的苦逼历史，立即尿裤子了。所以现在能干嘛？买黄金啊：

　　欧洲人抢购黄金避险

　　今年全球黄金需求仍然萎靡，但因退欧、大选等风险事件接连不断，导致证券化黄金产品成为了整个市场上增长的亮点，过去前几年对黄金不太感冒的西方人在风险面前也在“疯抢”此类产品。根据世界黄金协会（WGC）本周二（11月8日）发布的三季度黄金需求趋势报告。2016年第三季度全球黄金需求量为993公吨，与去年同期相比下降10%。但其黄金ETP(包括ETF在内的交易所交易黄金产品)大幅净增持146公吨，为连续第三个季度增长。使这些产品的管理资产规模（AUM）总量达到2335.6公吨，成为2013年4月以来的最大量。今年以来黄金ETP的增持总量达到725公吨，远超此前10个季度的累计减持总量616公吨，价值相当于645亿美元。其中欧洲的黄金ETP产品增幅显著，三季度欧洲地区ETP占有了全球市场78%的增持份额。WGC认为出现这种情况这主要因为：1.负利率政策（NIRP）和名义及实际利率处于历史低位的整体环境。2.早前英国脱欧全民公投决定之后欧洲出现动荡，以及明年欧洲多国选举包括法国、德国、荷兰，还有意大利等政局可能出现不确定。3.年末美国大选的影响。4.相对昂贵的股票估值和低收益主权债券对ETP也有推动。

　　旁白：那么中国人呢？现在筒子们开始忧虑川普上台要对中国贸易封杀。其实杞人忧天，全球生产力布局基本完成了，这一点从中国对外贸易增长减速可以看出来，即使美国对中国搞贸易保护，那些工作岗位也不会回到美国，你无论如何也不管用。川普可选之策，无非施压中国打开贸易壁垒，加强技术专利产权保护等等措施，因为中美产业格局基本互补，双方不构成充分竞争关系，恰恰相反，中国需要美国的绿色环保技术和产品、硅谷的软件、好莱坞的美剧电影，以及天然气煤炭和农产品，当然，还有飞机。对于美国而言，鞋子衣服日常生活品如果离开“中国制造”，恐怕通胀指数急涨爆表，会逼得美联储加息到5%以上！大家一起回到原始丛林时代！其实就算川普不对华搞贸易保护，现在中国通胀形势起来，马上就够美国人喝一壶的了：

　　10月中国CPI回到2时代

　　2016年10月份，全国居民消费价格总水平同比上涨2.1%。其中，城市上涨2.2%，农村上涨1.8%；食品价格上涨3.7%，非食品价格上涨1.7%；消费品价格上涨1.9%，服务价格上涨2.5%。1-10月平均，全国居民消费价格总水平比去年同期上涨2.0%。10月份，全国居民消费价格总水平环比下降0.1%。其中，城市下降0.1%，农村下降0.1%；食品价格下降1.0%，非食品价格上涨0.1%；消费品价格下降0.2%，服务价格持平。2016年10月份，全国工业生产者出厂价格环比上涨0.7%，同比上涨1.2%（注释：9月份PPI环比上涨0.5%，同比上涨0.1%，结束了同比连续54个月下降的态势。）。工业生产者购进价格环比上涨0.9%，同比上涨0.9%。1-10月平均，工业生产者出厂价格同比下降2.5%，工业生产者购进价格同比下降3.3%。

　　旁白：中国经济一旦起来，后面通胀形势几乎挡不住，没什么温吞水之说，过往经验表明，一旦CPI与PPI同步上扬，半年之后就有高通胀。经济起来了没有？抛开官方数据，一些微观迹象已经证实中国经济触底回升，大家又对未来乐观了：

　　央视广告招标一天吸金67亿超2015全年

　　继11月湖南卫视举办了2017年招商季首次公开招标会后，今天（11月8日），央视也举行了2017年黄金资源广告招标暨国家品牌计划签约仪式。今年的招商季鲜有频道对黄金资源进行公开招标，去年动辄4、5亿的冠名神话也没再上演，“标王”企业和节目到底花落谁家，都无从证实。据称，今年仍然采用招标形式的卫星频道，只剩央视和湖南卫视两家。今天的招标会上，央视通过“国家品牌计划”和“超级IP资源招标”共吸金约67亿。这一数字也超越了去年部分黄金资源的招标总额48亿。

　　旁白：央视的广告招标年度拍卖，被视为“中国经济晴雨表”，尽管新媒体异军突起，但央视老大地位在那里，所以广告招商情况也还是能反应中国经济走势预期。现在看，大家都很乐观嘛，既然如此，中国央行就要逐步收紧货币啦：

　　中国央行：注重抑制资产泡沫防范金融风险

　　11月8日，央行发布《2016年第三季度中国货币政策执行报告》（下称《报告》），在下一阶段货币政策思路中，首次增加了“在保持流动性合理充裕的同时，注重抑制资产泡沫和防范经济金融风险”。这一提法在10月底的中共中央政治局会议上首次在货币政策中提出。市场曾解读为，这是货币政策将要偏紧的信号。央行此次在《报告》中强调，“就货币政策而言，关键是要继续保持稳健和中性适度的货币环境”。与此同时，《报告》对当下“弃房价、稳汇率”还是“弃汇率、稳房价”的争议问题也作出厘清。《报告》指出，上述观点夸大了各自领域的风险，而且也都不是好的做法。《报告》称，“弃房价、稳汇率”的一种逻辑是紧缩货币，从而挤出资产泡沫，并以高利率来稳定汇率，这会导致危机式的被动去杠杆，代价很大，过程比较痛苦，汇率实际上也很难稳住；“弃汇率、稳房价”则是放松货币来支持房价，试图以低利率刺激通胀和房价，这同样会加剧结构扭曲和债务积累，导致调整的时间更长、代价更大。展望未来，中国经济仍有条件保持平稳较快增长。“就货币政策而言，关键是要继续保持稳健和中性适度的货币环境，同时发挥好宏观审慎政策在维护金融体系稳定中的作用。更为重要的是，要通过推进结构性调整和改革，进一步增强市场信心和经济的内生活力，促进经济持续健康稳定发展，并扩展金融资源有效配置的空间。”《报告》指出。

　　每日综述：川普王会是第二个里根吗？不会。因为川普上台后，外交上回归孤立主义的概率激增，尽管不会搞严厉的贸易保护主义，但和国际商贸摩擦应该少不了。一旦全球经济体系少了美国“世界警察”，会发生什么变化，谁也不敢说。无论是道义上，还是对外支出上，川普都不会考虑国际环境，在这一点上，金毛川普和是战中与苏联死磕的里根，完全不是一路人。但在对内问题上，川普可能与里根政策如出一辙：减税、财政赤字搞基建、小政府、削减福利开支、重点打击恐怖主义等等。现在看，这是美国白人主流社会的一致选择，是要对集体向右转的趋势很明朗了。所以这不是美国社会撕裂的结果，而是美国盎格鲁·萨克逊社会传统价值观回归。